近期，上甲—超级交易者期货论坛在广州成功举办，吸引了众多期货投资者和行业专家参与。本次论坛特邀请到了期货期权专家、投资顾问、知名实战高手以及上甲交易达人，旨在为广大投资者提供宝贵的资产配置和期货交易的思路和策略。

论坛的主题主要围绕宏观影响下的大类资产配置、商品期货的稳定底层逻辑、工业硅期货和期权产投思维、碳酸锂期货期权常用策略以及交易心理等方面展开深入交流和探讨。与会专家们分享了他们在实战中积累的经验和见解，为参与者提供了宝贵的投资智慧和决策参考。

汪景芳 期货炼金术·以道驭术

“行情有属于自己的规律，跟随不预测，行情是一条河流.没有什么需要我们去征服，也没有什么需要我们去证明，我们只需要跟着它流动.融入它.并成为它的一部分。”汪景芳在论坛上和与会者们这样说自己对市场的认知。在交易的路途中，不仅是孤独的，每个人还会面临市场波动产生情绪联动的波动。她创立的情绪觉知六脉神剑，是期货投资炼金术的核心工具，管理情绪如行云流水，不仅交易顺势而为，遇到不舒服的情绪，也顺势而为，通过停止、觉察、释放、源头、真相、感恩，察觉情绪、释放情绪，启示交易者先解决情绪，回归本心，再做决策，开启变革性的自愈自醒自自主自在财富之旅 。

白云龙 商品期货稳定盈利的底层逻辑

白云龙在论坛中主要分享了期货交易稳定盈利的逻辑。稳定盈利做好两个比，进场的胜负比和出场的盈亏比。在期货交易中，我们不能控制市场的上涨和下跌，但我们可以通过设定止损点来控制风险，实现“小止损，大盈利”。胜负比也就是我们通常说的成功率，而盈亏比则是指我们每次交易所赚取的利润和亏损的比例。从长期来看，盈亏比的重要性远远大于胜负比。我们控制不了上涨，但能控制亏损，做好止损控制风险，交易者在做好盈亏比的基础上提升胜率比，做到稳定盈利。在交易过程中，进场之后，投资者需要在最大化盈利和控制风险之间找到平衡点，这就是出场信号。投资者在收到出场信号之后，需要尽快出场，避免亏损扩大。

聂雄 工业硅期货及期权产投思维

假如持有工业硅现货或者商品期货，担心未来价格下跌？

保险策略→对冲风险

即购买工业硅的看跌期权。如果未来市场价格下跌，虽然现货或者商品期货会产生亏损，但购买的看跌期权可以产生盈利，从而抵消部分或全部的亏损。

假如持有工业硅现货或者商品期货，看好标的震荡上行？

备兑策略→增厚收益&高价锁定

如果预期工业硅市场偏向震荡上行，可以选择卖出工业硅的看涨期权。这样，一方面可以收取期权费用，增加额外收益；另一方面，如果市场出现大幅上涨，虽然需要按约定价格卖出工业硅，但由于已经持有相应的现货或者商品期货，可以锁定高价卖出，避免错过涨市。

假如期货市场工业硅价格存在贴水？

套利策略→买入期货+合成空头(买入认沽+卖出认购)

如果期货市场工业硅价格存在贴水，可以选择套利策略，即买入工业硅期货并通过买入认沽期权和卖出认购期权合成空头，这样无论市场怎样变动，都可以通过期货和期权之间的价差获取稳定收益。

同时，由于期权交易涉及到复杂的风险管理，投资者还需要有足够的风险管理能力和资金管理能力。

汤超 碳酸锂期货期权基础及常用策略介绍

碳酸锂套保策略简介：回顾本轮锂价上行周期，自 2020 年起，电池级碳酸锂价格由 4.4 万元/吨最高上涨至59.0 万元/吨；2022 年四季度后，锂盐价格快速下挫，电池级碳酸锂最大跌幅达 70.1%，价格波动率显著放大，对企业生产经营造成较大困扰。锂盐冶炼

企业可以利用广期所碳酸锂期货合约进行卖出套期保值，按照目前基本面供需转向过剩的格局，考虑到企业自身库存周期及销售周期，以季度为单位进行套期保值，可以测算出不同套保比例及不同备付金占用情景之下的季度资金占用情况以及季度资金成本。

顾冯达 碳酸锂上市跟踪解析与期现联动

碳酸锂期货上市后接连增仓破位，碳酸锂新品种上市不到两个月，碳酸锂期现货价格双双大跌，截至9月14日，碳酸锂期货主力合约LC2401低开低走，跌破17万整数关口创上市以来新低，8周内期价跌约31%，现货跌约38%。锂价的波动与新能源行业政策和供需关系的变化密切相关。新能源行业的发展加快了对锂资源的需求，同时，国家对新能源政策的调整也会间接影响到锂价。另一方面，供需关系是决定商品价格的基本因素。过去，由于新能源行业的快速发展，导致了锂的需求超过供应，进而推高了锂价。然而，供需缺口将在今年被“翻转”。

顾冯达在论坛中向与会者们分享了碳酸锂趋势“趋势不乐观，阶段性有色形成泡沫，新能源还要内卷出清，整个市场快速的每两个月甚至每个月都在调整一下每个合约的供需、平衡、多空、预期，期货市场在股票不利情况下，我们的市场沉淀资金从2020年4000亿上升到现在1.8万亿，意味着钱多货少加剧，市场平衡、冲击问题加剧、波动性加大。

刘竟辉 宏观影响下的大类资产配置

根据国外研究报告，在海外的基金中资产配置决定了投资组合收益的91.5%，而选股与择时分别只占4.6%与1.8%，资产配置是长期收益和风险的主要驱动力，也是大类资产配置的核心之一。在战略资产配置中涉及将投资资金配置到股票、债券、现金等不同的资产类别，不仅需要考虑每个资产类别的预期收益率和风险，也是一个长期的过程，通常需要5-10年的时间承担系统性风险，以此换取长期稳定的收益。这就需要投资者有足够的耐心和决心，肯定会遭受短期的市场波动带来的影响，但只要坚持下去，长期来看会获得回报。平衡配置同样重要，投资者需要根据自身的风险承受能力、投资目标和期限，合理调整不同资产类别的配置比例，以实现风险和收益的最佳平衡。

期货市场作为金融市场中的重要一环，受到了广大投资者的关注。本次论坛通过分享专业知识和案例分析，帮助投资者更好地理解期货市场的运作机制、投资策略和风险管理。与会者和专家们通过深入的交流，共同探讨了宏观经济环境对期货市场的影响，传递了对未来市场走势的独到见解。