近期，太空光伏板块反复活跃，成为结构性行情中的领涨板块之一。建信基金认为，这源于商业航天实质性进展、太空算力基础设施迫切需求以及技术迭代可行性的三重驱动，太空光伏作为支撑未来太空能源系统的重要解决方案，正从科幻构想走向产业落地，中长期成长空间与业绩能见度逐步打开。

具体来看，本轮板块大涨的情绪催化主要来自商业航天龙头企业的重大战略整合。据腾讯网报道，埃隆·马斯克于本月初宣布，旗下火箭发射公司SpaceX将以2500亿美元收购AI公司xAI，这一动作标志着“火箭发射+卫星网络+AI算力+能源系统”的太空生态闭环构建进入加速阶段。中证网消息显示，马斯克曾在达沃斯论坛上提出，为支撑太空数据中心建设，将建设100GW光伏全产业链产能。该事件进一步强化了市场对太空光伏作为必备基础设施的预期，板块热度持续提升。

追溯产业发展的根本动力，商业航天的实际进展与太空算力的刚性需求或是两大核心引擎。一方面，国际电信联盟(ITU)对近地轨道与频谱资源实行“先占先得”规则，促使全球主要国家与商业公司加速卫星发射与星座部署。卫星长期在轨运行，光伏是目前可行、可靠且可持续的供电方案，技术路径暂时难以替代。另一方面，AI算力需求呈指数级增长，地面数据中心受限于电力、散热和物理空间，而太空拥有太阳能、高真空低温环境，是理想的高算力部署场所。

展望未来，在商业航天发射常态化、太空算力规划逐步清晰、技术迭代持续突破的驱动下，太空光伏产业的中长期成长逻辑日益坚实。短期需密切关注SpaceX星舰发射进展、各国大型星座建设计划以及相关企业获得航天级订单的情况；中长期则跟踪钙钛矿叠层等下一代太空光伏技术的降本增效进展。

太空光伏不仅是光伏产业的新增量市场，更是国家空间战略与能源安全的重要组成部分。在“太空基建”时代开启的背景下，产业链中具备技术壁垒、先发优势和工程化能力的企业，有望持续享受行业从0到1、从1到N的双重成长机遇。