举牌浪潮兴起 37家公司成资本大鳄潜在猎物

　　记者 彭浩

　　编者按：

　　一股举牌的浪潮正在A股市场上兴起。近期已经有金地集团、金融街等20家公司先后被民资“围猎”。资本大鳄举牌的下一个目标是哪些公司？通过今年以来的资本市场诸多民资举牌的经典案例，《投资快报》记者梳理出四大举牌指标，为投资者圈出潜在被举牌的37家公司。

　　股权争夺战潮起

　　浪潮，一股新的浪潮，正在A股市场上兴起。越来越多的投资者，不论是公募私募还是保险，不再满足于被动地进行价值投资，等待上市公司股票价格的上升，而是积极主动地去争取实现自己的股东利益，他们纷纷举牌，买入相当份额的股票，试图进入董事会，影响企业决策，改变企业运营从而提升其公司价值。

　　同花顺iFind统计数据显示，今年以来，沪深两市累计已有20家上市公司先后遭产业资本“围猎”。这些包括金地集团  （600383 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中百集团  （000759 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金融街  （000402 股吧,行情,资讯,主力买卖）、恒生电子  （600570 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华夏银行  （600015 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新黄浦  （600638 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中兴商业  （000715 股吧,行情,资讯,主力买卖）、农产品  （000061 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中煤能源  （601898 股吧,行情,资讯,主力买卖）、工大首创  （600857 股吧,行情,资讯,主力买卖）、特尔佳  （002213 股吧,行情,资讯,主力买卖）、积成电子  （002339 股吧,行情,资讯,主力买卖）、精伦电子  （600355 股吧,行情,资讯,主力买卖）、天目药业  （600671 股吧,行情,资讯,主力买卖）、力合股份(000532.)、*ST天业  （002459 股吧,行情,资讯,主力买卖）、*ST商城(600306.)等。

　　典型的股权争夺战如金地集团。4月22日，金地集团发布关于股东权益变动的提示性公告称，4月21日收到生命人寿通知，生命人寿通过二级市场交易累计持有公司股份数达8.86亿股，占公司总股本19.81%；其中，具有股东表决权股份数达6.71亿股，占公司总股本15%。事实上，此次举牌仅距离生命人寿前次增持并夺得金地集团第一大股东宝座仅十多天时间。4月10日，生命人寿以持有股东表决权股份12.865%，坐上第一大股东位置。　4月24日，金地集团股东大会上，董事会的两张“生面孔”如约而至。会场上，林胜德、姚大锋显得十分熟络，相邻而坐，不时交谈。这两位新晋董事，分别代表着生命人寿和安邦保险——正是两大保险巨头，导演了近期震动地产金融界的大事件：通过二级市场疯狂扫货，持续举牌金地集团，成为公司第一与第二大股东。

　　四大指标圈出资本大鳄举牌猎物

　　除了“金地模式”外，今年来的资本市场出现了诸多民资举牌的经典案例，《投资快报》记者就此进行了梳理，试图为投资者圈出资本大鳄下一步欲举牌的“猎物”。

　　综合多家机构的分析，我们关注了四个指标：第一个指标是大股东的持股集中度，股权分散、大股东占的股份比重比较少的公司更容易成为举牌的目标，我们选取了大股东持有股份低于30%的公司。第二个指标是国企，从现有的举牌案例可以看出，在混合所有制改革的大背景下，民营资本举牌的上市公司云集国有企业。第三个指标是市净率，股价偏低、破净、充分低估值才有可能进入到市场关注的范围，这给长期资本提供了充分的空间来兑现收益。我们选取了市净率指标在2.5以下的上市公司。第四个指标是地产、金融、商业行业，无论是出于股权争夺还是财务投资的目的，产业资本举牌的公司主要分布在这三大行业。

　　广发证券认为，那些中小市值、大股东持股比例低、股权相对分散的公司容易受到资金的关注。在这个前提下，具有以下特征的公司有可能会遭到举牌的公司。一是公司拥有充足的自由现金流，能够为控股者所利用的；二是具有大量土地储备的公司，这些土地在入账时以当时取得成本入账，而当前土地已经有很大升值；三是当前经营不善但拥有核心竞争力的公司，可以通过资产重组、改善管理模式等方式，使公司重新回到正常轨道。

　　资深市场人士告诉《投资快报》记者，被资本大鳄举牌的个股带来好的市场预期，让相关个股成为小黑马。投资者不妨多注意一下此类被举牌的个股，适当介入。

　　37家公司料成举牌猎物

　　《投资快报》记者通过同花顺iFind统计得出，在沪深两市的上市公司中，符合上述四大指标的公司共有37家。

　　分行业来看，地产行业有13家，分别是金地集团  （600383 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新黄浦  （600638 股吧,行情,资讯,主力买卖）、万科A  （000002 股吧,行情,资讯,主力买卖）、亿城投资  （000616 股吧,行情,资讯,主力买卖）、深振业A  （000006 股吧,行情,资讯,主力买卖）、广宇发展  （000537 股吧,行情,资讯,主力买卖）、长春经开  （600215 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华发股份  （600325 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中航地产  （000043 股吧,行情,资讯,主力买卖）、海泰发展  （600082 股吧,行情,资讯,主力买卖）、天房发展  （600322 股吧,行情,资讯,主力买卖）、福星股份  （000926 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金融街  （000402 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　金融行业方面有12家，包括了中国平安  （601318 股吧,行情,资讯,主力买卖）、海通证券  （600837 股吧,行情,资讯,主力买卖）、兴业银行  （601166 股吧,行情,资讯,主力买卖）、招商银行  （600036 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浦发银行  （600000 股吧,行情,资讯,主力买卖）、兴业证券  （601377 股吧,行情,资讯,主力买卖）、民生银行  （600016 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华夏银行  （600015 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中信证券  （600030 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国元证券  （000728 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华泰证券  （601688 股吧,行情,资讯,主力买卖）、交通银行  （601328 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　此外，商业零售行业有12家，分别是香溢融通  （600830 股吧,行情,资讯,主力买卖）、深国商  （000056 股吧,行情,资讯,主力买卖）、友好集团  （600778 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中百集团  （000759 股吧,行情,资讯,主力买卖）、南宁百货  （600712 股吧,行情,资讯,主力买卖）、合肥百货  （000417 股吧,行情,资讯,主力买卖）、欧亚集团  （600697 股吧,行情,资讯,主力买卖）、鄂武商A  （000501 股吧,行情,资讯,主力买卖）、银座股份  （600858 股吧,行情,资讯,主力买卖）、新世界  （600628 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华联综超  （600361 股吧,行情,资讯,主力买卖）和杭州解百  （600814 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　如果按照广发证券的分析，潜在被举牌的公司则有方大集团  （000055 股吧,行情,资讯,主力买卖）、深国商、工大首创  （600857 股吧,行情,资讯,主力买卖）、中百集团、新大洲A  （000571 股吧,行情,资讯,主力买卖）、三联商社  （600898 股吧,行情,资讯,主力买卖）、银座股份、宝安地产  （000040 股吧,行情,资讯,主力买卖）和绵世股份  （000609 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　资本大鳄举牌引爆股价

　　近期最火热的概念——举牌概念仍在持续发酵中。金地集团、金融街、农产品等龙头股票表现显著强于大盘，其中金地集团近期股价创出数年来的新高，农产品距离历史新高更是不过咫尺之遥，金融街则连拉6根大阳线。

　　举牌概念的创造者，无疑就是保险资金的巨大力量。在金地集团之后，金融街又成新的狩猎目标。金融街4月27日晚间公告称，公司于2014年4月25日晚收到和谐健康险通知，其通过二级市场交易累计持有公司股票已达1.51亿股，占公司股权比例的5.000003%。经过《投资快报》记者估算，此次举牌耗资约13.77亿元。

　　“安邦系”近期在资本市场中咄咄逼人的态势，使得其举牌上市公司的大股东倍感压力。继今年4月将控股权提升至27.92%后，金融街集团又在5月7日又继续增持1.82%股份，并已将控股比例提至29.74%，逼近30%的要约红线。对于此次增持，公司公告中指出，金融街集团及其一致行动人看好公司发展前景，支持公司取得更好发展，而进行本次股份增持。金融街集团及其一致行动人将视市场情况决定是否继续增持。

　　同生命人寿、安邦保险持续举牌的金地集团、农产品一样，“有幸”被安邦保险纳入举牌目标的金融街也在弱市中走出了耀眼的涨停。5月7日，金融街放量涨停，收盘报6.45元。

　　各路资本来敲门

　　私募泽熙投资

　　近期接连出手控股上市公司，高调提出高送转方案干预公司决策，私募大佬泽熙谋求对公司的绝对控制。2014年2月份，泽熙投资掌控工大首创，成为公司第二大股东，此后，泽熙投资接连跳出投资者角色，尝试管控公司治理工作。3月20日，泽熙投资在工大首创的股东大会上提出罢免已被刑拘的公司董事长龚东升董事职务，同时提名原泽熙投资总经理助理徐峻、现泽熙投资高级研究员史振伟、现泽熙资产管理中心高级研究员鲁勇志为董事人选，后上述3位泽熙系候选人均获当选，泽熙也由此与雅戈尔并驾齐驱，控制了工大首创的董事会。

　　保险公司

　　近期安邦保险以及生命人寿频频增持且举牌上市公司，其中安邦系共持有9家上市公司，持股5%以上的有招商银行  （600036 股吧,行情,资讯,主力买卖）、金地集团  （600383 股吧,行情,资讯,主力买卖）和金融街  （000402 股吧,行情,资讯,主力买卖）。生命人寿手握6只持股5%的个股，举牌金地集团、中煤能源  （601898 股吧,行情,资讯,主力买卖）、农产品  （000061 股吧,行情,资讯,主力买卖）、必美宜(0379.HK)、首钢资源(0639.HK)、佳兆业集团(1638.HK)。

　　基金公司

　　2014年，华商基金重仓恒生电子，欲进入上市公司董事会。根据基金一季度报告显示，华商基金旗下4只基金产品合计持股恒生电子比例达到9.71%。华商基金内部人士表示：“我们计划向恒生电子派驻一位董事，目前正在跟上市公司沟通。不过因为马云收购恒生电子仍在走审批流程，还未到改选董事会的时间，公司届时将正式披露和审议此事。”

　　潜在被举牌的地产公司

　　证券代码 证券简称 大股东持股(％) 市净率(％)

　　600383 金地集团 8.14 1.21

　　600638 新黄浦 14.32 2.53

　　000002 万科A 14.70 1.17

　　000616 亿城投资 19.98 1.07

　　000006 深振业A 20.31 1.55

　　000537 广宇发展 20.82 1.90

　　600215 长春经开 21.88 0.75

　　600325 华发股份 21.91 0.90

　　000043 中航地产 22.35 1.07

　　600082 海泰发展 24.12 1.72

　　600322 天房发展 25.11 0.80

　　000926 福星股份 26.02 0.72

　　000402 金融街 26.55 0.79

　　潜在被举牌的金融公司

　　证券代码 证券简称 大股东持股(％) 市净率(％)

　　601318 中国平安 6.08 1.62

　　600837 海通证券 15.57 1.00

　　601166 兴业银行 17.86 0.88

　　600036 招商银行 17.97 0.88

　　600000 浦发银行 20.00 0.83

　　601377 兴业证券 20.08 1.70

　　600016 民生银行 20.24 1.04

　　600015 华夏银行 20.28 0.83

　　600030 中信证券 20.30 1.43

　　000728 国元证券 23.55 1.18

　　601688 华泰证券 24.42 1.25

　　601328 交通银行 26.53 0.63

　　潜在被举牌的商业零售公司

　　证券代码 证券简称 大股东持股(％) 市净率(％)

　　600830 香溢融通 12.04 1.94

　　000056 深国商 13.70 1.50

　　600778 友好集团 17.89 1.53

　　000759 中百集团 18.07 1.86

　　600712 南宁百货 18.23 1.88

　　000417 合肥百货 22.13 1.00

　　600697 欧亚集团 22.83 1.01

　　000501 鄂武商A 24.02 2.17

　　600858 银座股份 24.49 1.26

　　600628 新世界 25.21 1.85

　　600361 华联综超 29.17 0.94

　　600814 杭州解百 29.24 2.50

　　《投资快报》发自广州