大额存单“首秀”遇冷

　　事实上，在互联网金融飞速发展、股市行情持续走高的今天，大额存单认购门槛之高，收益之平凡，很难引起个人客户的兴趣。?

　　本周一，备受业内关注的大额存单产品在9家试点银行先行发售。但销售情况似乎并不如预期乐观。事实上，在互联网+金融飞速发展、股市行情持续走高的今天，大额存单认购门槛之高，收益之平凡，很难引起个人客户的兴趣。

　　导语

　　本周一，备受业内关注的大额存单产品在9家试点银行先行发售。但销售情况似乎并不如预期乐观。事实上，在互联网+金融飞速发展、股市行情持续走高的今天，大额存单认购门槛之高，收益之平凡，很难引起个人客户的兴趣。

　　不过，也有观点认为，未来在转让机制完善后，大额存单的发展前景还是十分可期的。同时，做为利率市朝的重要推动步骤，大额存单的发展也依旧吸引着业内的关注目光。

　　9家试点银行先行发售

　　根据中国货币网发布的公告，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银    行、中信银行、招商银行、浦发银行、兴业银行9家市场利率定价自律机制核心成员已在本周一发行首批大额存单。

　　调查发现，此次大额存单的期限包括1个月、3个月、6个月和1年。其中，建行、招行针对个人投资者的大额存单只有一个期限，分别为1年和1个月；工行、兴业银行和浦发银行有两个期限可以选择，其中工行和浦发银行为6个月、1年；兴业银行为1个月、3个月；交通银行、中信银行的期限为3个月、6个月和1年；农业银行、中国银行的期限最齐全，1个月、3个月、6个月和1年均有。

　　而在利率水平上，多数银行定价均比央行基准利率上浮40%。

　　在发行额度上，工行、农行、中行、交行、招商银行、中信银行均未公布本期发行规模。建行表示，面向个人的大额存单发行100亿元；兴业银行计划发行70亿元；浦发银行面向个人的6个月、1年大额存单募集上限均为10亿元。

　　对此，工行工作人员表示，该行将从6月15日~19日发行首期大额存单。其中面向个人客户的大额存单为6个月和1年期两款，6月期利率2.87%，1年期利率3.15%，均较基准利率上浮40%，但是其两款产品的规模尚未公布。认购起点金额30万元，发行期内个人客户可以通过网上银行、营业网点柜台、自助终端购买1年期大额存单产品，6个月期的大额存单产品需要前往营业网点柜台购买。

　　中信银行相关负责人也表示，此次推出的单位大额存单产品起点金额1000万元人民币，以100万元递增；个人大额存单产品起点金额30万元人民币，以1万元递增。未来还将发行1个月、9个月及18个月三种期限的大额存单产品，同时具备质押、转让等功能，产品将更加灵活。

　　事实上，与其他低风险投资产品相比，大额存单最大的优势本该是可转让功能。但由于首批产品尚不具备该功能，因此个人储户对这一新事物并不十分感冒。

　　销售情况遇冷

　　大额存单发售后，各地销售情况也并不如预期。

　　北京

　　工行右安门内支行一位女理财经理表示，对于这一新事物，客户问的多买的少，昨    天还没有客户登记购买。“毕竟起点30万、收益才3.15%，比国债的性价比差很多。大多数客户问清楚了就走了。”

　　广州

　　农行东圃网点的一位大堂经理表示，该网点当天并未正式发售大额存单，而是从周二起发行，周一接受客户预约，目前也只有十几单。建行一家网点的大堂经理则称，当天还有剩余额度，但“手快有手慢无”，额度发完就没了，只能等第二期。

　　截至15日17时40分，有媒体综合几家银行了解的情况，除招行因面向个人发售的额度较少(只有5亿元)而基本发完外，其他银行都还有剩余。比如建行广东省分行的额度为10亿元，其网上银行实时显示的剩余额度还有约2.84亿元，交行、中信等银行都表示当日未发完。

　　湖南

　　长沙芙蓉中路、蔡锷路的多家银行网点中，并未见到对大额存单铺天盖地的宣传营销，有的网点连基本宣传资料都不提供，仅由大堂经理口头答疑。也没有多少个人储户选择大额存单。

　　山东

　　文化东路的四家银行中，大额存单推出首日，银行并未像以往政策变动一样立即摆出提示牌。一家银行的工作人员表示，“今天很少有意愿客户。”而在同一条路上的另两家银行的工作人员也表示，“很少有来咨询的。”虽然各家银行大额存单都整齐划一地给出了同期定期存款上浮约40%的利率定价，不少储户还是一眼看出，相比目前收益率仍在5%以上理财产品和收益率4%的宝宝类货币基金，首批大额存单无论在流动性、门槛、还是收益率上都并未显示出明显优势。

　　企业客户更加青睐

　　对于个人客户来说，大额存单产品尚且缺乏一些竞争力。但对于企业客户来说，大额存单似乎更受青睐。    大额存单对于个人来说是个新的理财渠道，以1年期、收益率上浮40%计算，30万元大额存单一年的利息是9450元，如果按照基准利率一年2.25%计算，30万元一年定期存款的利息是6750元，两者相差2700元。

　　但如今股市火爆，互联网金融、理财产品等渠道仍保持较快发展，对存款分流比较强，大额存单仅比基准利率上浮40%的定价显得略低，显然竞争力不足。

　　“大额存贷还处于发行初期，有些机制还不健全，银行也在”试水“阶段，所以，首批产品给人一种”鸡肋“产品的感觉。”吉林省内某国有大行私人银行部的刘先生坦言，收益方面，首批大额存款不具特别吸引力，各家银行普遍存在前期定价不敢过高的担忧，所以普遍定价比较保守，为后续产品留有“余地”。另外，目前市场流动性比较充足，未来短期内又有较大的降息可能，银行基于成本、降息预期等综合因素考虑，导致首批产品的收益吸引力不高。不过，由于大额存单的最终定价是“市朝方式确定”，不排除未来会有较高吸引力的产品推出。

　　另据吉林省内一家商业银行的业内人士业内人士介绍，“大额可转让存单”是一种舶来品，最早美国有银行发行的产品最大的优势之一是可在二级市场转让交易，这不同于一般储蓄存款，而目前由于国内相应的二级市场通道没有开启，首批大额存单普遍是可提前支取，但不可转让交易。由于起步阶段还存在一定的局限性，丰富存款产品、满足投资者多样化需求的“特定优势”还没体现出来。

　　“尤其是对于个人客户而言，目前可以找到很多类似风险等级、且门槛更低收益更高的产品。而法人客户则不同，其资金投资渠道有一定的限制，可选择产品较少，所以大额存单对于个人客户的吸引力不及公司客户。”刘先生说。

　　还有银行人士分析指出，大额存单门槛较高，对普通投资者来说吸引力不大是预料之中，但这是一种风险低、收益相对较高的投资方式。对那些要兼顾“安全性、收益性、流动性”等财务要求较高的大型企业来说，大额存单仍不乏吸引力。

　　一名烟草集团财务部门人士介绍称，“按照财务制度，公司的资金本来就不能投不保本息的理财，存款还是主要途径，现在可以存大额存单，等于多赚了一笔利息。”显然，大额存单利率比定存高、不如理财产品的特点，对一些公司资金来说却是利好。

　　而一家已经被银行营销成功的贸易公司老总也表示，最让他心动的是大额存单可以满足他万一临时发生的流动性需求：“大额存单是可以质押的，虽然首期不能实现转让，但未来肯定可转让，买理财基本不行。”

　　推动利率市朝进程加快

　　值得一提的是，大额存单的销售情况虽然并不乐观，但对于我国利率市朝进程来说，有着重要的推进作用。    广证恒生首席策略分析师袁季认为，从国外的经验来看，大额存单的推出意味着利率市朝进程已接近尾声，预计在下一次降息之时，存款利率的上限便会完全放开。对于商业银行而言，由于在上一次降息之后并未出现集体“一浮到顶”的行为，利率市朝后对银行负债成本的冲击或较为有限。此外，大额存单的推出将扩大负债产品市朝定价范围，有利于健全市朝利率形成机制。

　　国金证券分析师马鲲鹏也预计存款利率将在今年之内完全放开，存款利率市朝已经隐性推进多年，对于银行业绩的影响早已体现，今年之内最终完成对银行负债成本不会有更多冲击。

　　贷存比的取消是利率市朝完成的真正前提，马鲲鹏进一步预计未来半年至一年内，贷存比取消、大额存单发行、利率市朝会齐头并进。“取消贷存比”已经上报国务院法制办，预计将在今年底公示，明年两会修改商业银行法之时彻底取消。同时，利率市朝进程不会带来银行恶性存款竞争，因为贷存比取消后，存款作为银行战略性资源的地位将彻底消失。

　　实际上，银行正从传统“以存定贷”旧常态向“以贷定存、资产决定负债”的新常态转变。部分领先的银行已经明确了这一战略方向。

　　马鲲鹏强调，未来存款利率上浮比率会根据资产运用需求和流动性状况频繁双向调整，但一定是“先有资产运用、后又负债匹配的顺序”，没有好资产，商业银行将宁可不要负债，对存款价格战的担忧并不必要。