企业年金前景广阔 多重利好有待发酵

　　近日，财政部、人力资源和社会保障部及国家税务总局联合下发《关于企业年金、职业年金个人所得税有关问题的通知》。根据《通知》，我国将从2014年1月1日起，实施企业年金、职业年金个人所得税递延纳税优惠政策，从而推进我国补充养老保险制度建设。上证报记者采访发现，业内人士对该政策带来的年金增长前景颇为乐观。

　　“这个规定将直接利好缴纳年金的个人，由于企业在其中仅履行代扣代缴的职责，原则上对企业并无实质性影响。不过，考虑到我国一些企业在实践中对个人年金存在‘包税’的做法，所以客观上也促成了这些企业实际税负的延后甚至降低。”一位供职于安永的资深税务人士告诉记者。

　　据相关部委负责人介绍，所谓递延纳税，是指在年金缴费环节和年金基金投资收益环节暂不征收个人所得税，将纳税义务递延到个人实际领取年金的环节，也称EET模式(E代表免税，T代表征税)。目前，EET模式是西方发达国家对企业年金普遍采用的一种税收优惠模式。此次年金个人所得税政策出台后，年金参保者均可享受递延纳税的好处，相当一部分参保者会在一定程度上降低个人所得税税负。

　　“其实我国在年金税收政策上之前的做法是税收前置的，公司和个人在年金缴费的时候，都是视同工资薪金缴税，投资获得的收益也是一样缴税，这次算是把这个差异调整了过来。”一家国内大型会计师事务所的合伙人告诉记者。

　　目前，我国的养老保险体系主要包括基本养老保险、补充养老保险和个人储蓄性养老保险三个层次。其中，企业年金和职业年金属于补充养老保险，十八届三中全会通过的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》明确提出了“加快发展企业年金、职业年金、商业保险，构建多层次社会保障体系”。

　　值得一提的是，有业内人士指出，与美国的401K计划等类似制度相比，年金制度目前在我国覆盖面仍十分有限，所以短期的受益群体有限。不过，这也意味着我国年金增长的空间十分可观，这一方面将扩大受益群体，另一方面也将促成保险等下游产业水涨船高。401K为美国税法中递延税收条款，该条款允许雇员将一定比例的工资存入独立账户，允许支出在税前扣除。

　　从我国的年金规模来看，截至2013年6月，全国有5.94万企业建立企业年金，参加职工人数1957.3万人，企业年金基金规模5366.65 亿。除托管人资格外，受托人、投资管理人和账户管理人资格几乎为保险、证券和信托公司所垄断。平安证券分析师指出，由于在缴费期间免征个人所得税，从而在缴费期间账户积累速度加快，让利于民。而税收优惠政策直接带来的是企业建立企业年金积极性增加和个人参缴积极性增加，从而未来为行业带来增量，因此，该政策的推出将为非银行业带来利好。