左手创新，右手风控

　　近日，互联网金融监管新规有望出台的消息引起业界重视，该消息的主旨是监管部门明确未来对互联网金融的统一监管标准，即将按照金融本质执行。知情人士表示，有关方面对互联网金融创新提出了三个指导性原则：(1)金融消费者的权益保护和业务安全性应处于核心位置；(2)坚持恪守金融风险的底线原则；(3)鼓励适应互联网特点金融服务创新。

　　央行副行长刘士余近期在《清华金融评论》杂志上撰文指出，要“秉承包容与创新的理念，正确处理互联网金融发展与监管的关系”，他认为“互联网金融是创新的产物，既然是创新，就肯定有失误和风险。对新兴失误，我们既要包容失误，同时也要防范风险，处理好创新、发展与风险之间的关系。因此，有必要对互联网金融进行恰当的监管。”在文中他尤其重申了此前在公开场合提出尊重金融创新、鼓励互联网金融持鼓励发展的同时，必须严守的法律“底线”，落实合规与风控。

　　监管层对于互联网金融的态度日趋明朗，互联网金融作为传统金融有效补充的定位行业已经成为共识。“发展互联网金融，符合党中央和国务院鼓励创新的政策方向；发展互联网金融，对实现信息化，促进金融包容，推动电子商务发展，都有重要的积极作用。”但监管层对于互联网金融包容性管理也表现地极为审慎，尤其在非法集资及资金池等政策性红线的认定反复见诸各种场合。左手创新，右手风控，正成为未来对于互联网金融规范发展的主旋律。

　　与此对应的是本周初陆金所董事长计葵生的一封公开信，站在陆金所战略构想的角度畅谈平台在非标金融服务创新，他的观点恰与监管层的态度不谋而合。计葵生认为陆金所成立只做三件事(1)为我们的客户创造更便捷的投融资方式；(2)建立起更完备的风控体系；(3)帮助客户提升流动性风险的防范能力。或许这是巧合，这三件事恰与前文所述的三个指导性原则一一对应。而这三件事的核心又可浓缩为两个基本点，创新与风控。“陆金所存在的意义归根到底就是创新”，依托互联网平台，陆金所在寻求更多资本创新的可能性，“P2P业务是我们的一次成功的尝试，但服务实体经济还有更多的问题需要我们去探索与解决：比如目前很多机构正面临底层存量资产的盘活问题，实际上这已经成为扩大内需，拉动市场，提高资本效率的桎梏。陆金所希望能够通过创新的办法解决相关问题，即在坚守风控底线的基础上，通过结构化创新，让市场更加透明、增加流动性、创造投资需求，让资本效率得到提高。”而围绕陆金所的战略目标，计葵生又将风控作为一切创新的根本立足点，提出六大原则：(一)不做期限错配，不以短养长；(二)专业的风控能力，严格的资产筛选；(三)不做资产池，项目来源独立；(四)面向专业市场，服务合格投资者；(五)有效的增信措施，保护投资者权益；(六)坚持创新驱动，提供高效流动性。六大原则贯穿陆金所平台运营的整个流程。陆金所是目前国内最具典型意义的互联网投融资平台，未来拟进一步推进非标金融资产服务。在P2P的发展中，陆金所不做期限错配，不做资金池的模式一直被监管层所认可，并视作行业标杆，但风控严格并未延缓陆金所的发展步伐，相反，在同业充斥不可思议的超高收益的大环境下，以相对稳健的风格而获得市场的更多认可，目前其稳盈-安e贷月成交额超过5亿元。在其目前的规划来看，陆金所的非标金融服务将继续复制其风控+创新双腿走的模式。

　　风控与创新，是一场双人舞，只有相互依托，才能呈现出互联网金融的美轮美奂。陆金所未来发展会怎样，尚需等待市场的考验，但无论如何，如刘士余所说，“在积极支持和鼓励互联网金融创新发展的同时，我们要清醒认识到互联网金融蕴藏的风险，主动采取必要措施将风险控制在可承受的范围内，促进创新在可持续的轨道上健康发展