网销万能险再接“整改令”

　　对许多投资者来说，网销万能险由于期限短、收益高，可谓理财好工具。但近期，不少互联网平台上的万能险产品却没了踪影。分析人士表示，万能险过于灵活的理财功能与监管层一直倡导的回归保险本质倾向似有抵触，未来，万能险或将改变以往短期投资品的形象，突出长期保障功能。

　　并非短期理财产品

　　据了解，万能险下架并非第一次。去年8月底，曾在淘宝天猫上创下销售奇迹的多家网销保险大户的网店一夜间关张，所有产品均下架。业内消息称，是因为部分险企产品有关“预期收益率”的夸张宣传手法以及促销活动引来保监会的一纸“整改令”。当年11月底，历时三个月后，保监会才发出“解禁令”。

　　近日，这一幕再次出现在互联网平台上。登录天猫多家保险公司的旗舰店可以发现，万能险产品已没有在销售状态。有的保险公司旗舰店首页上虽还有万能险产品的大幅广告，但点击进入该产品界面，只能看到“敬请期待”的字样。在淘宝网“招财宝”中选择“保险产品”，也显示“暂时没有可购买产品，敬请期待”。同时，在一些保险公司的官网上，万能险产品也不见踪影。

　　对于此次万能险整改的原因，业界普遍认为与网销万能险产品过于突出“短时间、预期年化收益率”有关。一般意义上，万能险产品大多期限较长，有的甚至是终身保障。购买者要实现7%左右的年化收益，必须在1年后退保。因此，目前网销万能险大多通过退保操作来实现年化收益，如注明几个月或一年后退保就可免收退保手续费，这让许多消费者将万能险误解为一种短期投资品。在此背景下，网销万能险作为保险产品，其保障功能却大多很有限，这与监管部门的预期不符。

　　有保险公司人士表示，此次受影响最大的是大型电商平台。整改要求包括:互联网上销售的万能险产品在介绍中要指出“5年期以上”这一特征；在收益演示方面，必须有高、中、低三档假设下的情况等等。预期收益具有吸引力

　　近段时间，由于央行连续“双降”，许多理财产品收益下滑，但万能险产品结算利率仍保持在6%甚至7%的水平。最新披露的8月万能险结算利率显示，高收益万能险阵营保持稳定。截至9月7日，结算利率超过7%的万能险有22款。中国人寿、中国平安、人保寿险等大型险企的万能险产品，结算利率基本上处在4%至6%的水平。相对于银行一年期定存1.75%的基准利率和余额宝类产品七日年化收益3.25%的水平，具有相当吸引力。

　　在此背景下，网销万能险需求增大，满一年就退保的现象也日益严重。目前，网销万能险一年退保率达90%以上，有的产品甚至达100%。因此，“保险公司不得要求客户一年退保”成为此次整改重点之一。

　　整改后的万能险是否还能维持高收益？业内人士表示，在目前的市场环境下，正常的保险资金投资很难达到这么高的收益水平。7%以上的结算利率再加上一些渠道成本等，险企获取保费的成本可能要到8%。这种万能险产品做得过多，对险企偿付能力影响很大，需要险企不断补充资本金。

　　不过，短期内大幅下调万能险结算利率可能性不大。而且，万能险最低保底收益2.5%，且投资门槛较低，相较其他理财产品，还是有一定竞争力。