全民杠杆率快速提升 房贷成“香饽饽”暗藏啥危机

　　上半年，18家上市银行个人住房贷款新增总量在2万亿元左右。从增量来看，工、农、中、建四大行上半年的新增规模已达去年全年约八成。就个人住房贷款增速而言，与上年末相比，上半年，18家上市银行中，有15家增速高于10%，7家高于20%，增速最高的民生银行(行情600016,买入)达到70%。银行把房贷视作“香饽饽”会带来啥后果呢？

　　首先，全民杠杆率的快速提升，本身会给银行带来潜在风险。现在上海等一二线城市的居民为了享受到购买第二套房产的首付和利率优惠，削尖脑袋要钻政策的空子，纷纷采取假离婚的策略，这样一方成为单身后，可以以更低的首付比例，更优惠的利率再来购置新房产。

　　笔者认为，银行给那些买房实力并不充裕的人“加杠杆”，不仅会助推一二线城市房地产泡沫，而且还会给银行自己的房贷业务带来不小隐患。一旦房价出现大幅下跌，那些原来所谓的“刚需”马上变成“投机者”，杠杆越高，弃房断供的概率就会越大。

　　再者，现在银行普遍认为，个人住房贷款风险较低，但他们忽略了二个问题；一是经济下行过程中，购房者收入是否会受到影响，从而危及其还贷能力。之前有媒体报道，由于产能过剩等原因，很多行业不景气，企业职工收入大幅减少，甚至还要裁员，这直接影响到企业职工偿还房贷的能力。

　　二是银行认为个人住房贷款违约率不高，是因为近20年来，房价一直在涨，没有出现过像样的回调，但是现在的中国一二线城市的房地产，主要是由投机者购成，就是希望今天低价买进房产，未来能在更高的价格售出，从中牟利。在这情况下，一旦房价出现大幅调整，再加上现在的高杠杆率，银行在个人房贷的违约率将会直线上升。

　　再次，银行将信贷资金全都投向房地产业，那么实体经济将如何发展？上半年信贷增速7.58万亿，其中40%投向了房地产业。7月份4636亿新增信贷，几乎都流向了房地产业。而一旦房价泡沫破裂，实体经济再无力支撑，那不仅是中国经济将快速回落，金融危机也会接锺而至，这是谁都不想看到的结局。

　　最后，房贷成了银行的香饽饽，会加深一二线城市与三四线城市之间在房地产领域的失衡局面。一边是三四线城市“去库存”依然难度很大，特别是部分三四线城市人口流出量大，即使要消化掉存量库存房源也需3-5年。

　　另一边是，大家都从银行借出大量信贷资金，争抢一二线城市的商品房，使北上广深等城市人为出现土地、房源的供不应求等现象。鉴于房地产泡沫被信贷资金越吹越大，一线城市房地产将持续恶化。

　　房贷咋会成为银行的香饽饽？主要是在当下资产荒的背景情况下，银行出于业绩和风控方面的需要而不得已为之。但是，在居民房贷上大肆加杠杆，不仅会助推房贷泡沫，而且还会给经济和金融带来不小的隐患。把宝贵的资金都拿去助推资产泡沫，那中国的实体经济复苏、三四线城市的去库存都将成大问题。