穷人努力去银行存款攒首付 富人拼命到银行贷款买房

　　全球上演央行放水的好戏，自2008年金融危机以来，世界央行的带头大哥美联储为了应对世界经济的大萧条，开启一轮连着一轮的量化宽松大潮，一方面疯狂的通过印钞来刺激经济，给经济放水，另一方面把利率一降再降。

　　各国央行为了给本国经济保驾护航费尽脑汁，紧跟着美联储之后，欧元区(2014年6月)、日本(2016年2月)、瑞士(2015年1月)、瑞典(2015年2月)、丹麦(2012年7月)等五个国家都带头实现的负利率操作。

　　宽松根本停不下来，全球市场已经“水漫金山”。在英国脱欧之后，英国央行8月宣布降息25个基点，紧接着澳大利亚也降息，可以说低利率、负利率已经成为了世界货币的主流。

　　在这方面，中国还是较为谨慎，回顾中国央行放水的数据，曾经的万元户那是富豪，现在有个5万元，40万元能算富豪吗？根据中国人民银行公布的数据，计算出来2012年底以来中国的广义货币供应量的年增长率约为13.9%，中国真实的年通货膨胀率约在6.3%。基于这一数据，可以预测现在的100万元，10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。

　　货币超发背后的真相，中国掉进了流动性陷阱？

　　央行今年1到6月，释放了大量的基歹币净，推升了价格上涨。资产荒的背景下，货币政策越宽松，资产价格上涨越快。货币发行增多，初衷是为了刺激经济增长，但却造成了各类资产上涨。2015年股市上涨，迎来大牛市。2016年上半年上演的房市暴涨，以及大宗商品、黄金的轮番上涨。钱发多了，大家手里的钱都毛了。

　　于是，中国诞生了一个奇怪的现象，穷人努力去银行存款攒首富买房，而富人拼命到银行贷款按揭买房。结果穷人越来越穷，富人越来越富！如果资金不能通过投资等方式获得持续且较大的收益，那就意味着财产在不知不觉地流失！

　　一方面是中国的广义货币增速很快，另一方面，中国却深陷货币流动性匮乏困境。宽松的货币政策为什么没有增强流动性呢？原因以楼市为代表的不动产成为了货币的蓄水池。

　　这就是所谓的流动性陷阱。新增的货币涌入楼市，而没有精准地流向实体经济和企业。辛辛苦苦忙一年，反而不如投资楼市赚得多。这造成了大量投资者持币观望，实体经济投资意愿不旺，流动性不足。

　　而楼市的流动性明显过剩。资产泡沫越吹越大，而无法释放出来去投资实体经济和拉动消费。

　　因此，中国高层提出去资产泡沫是必然的，也是传递了对实体经济的扶持，打压楼市泡沫的决心。

　　如果中国不挤资产泡沫，继续上演全民买房，会发生什么？

　　房地产本质上与股票无异，收益主要由租金和升值两部分组成，二者共同构成了账面利润，算来算去市盈率跟股票也差不多。在国外，租金收益率6%，房屋升值5%，那么抗风险能力就很强。因为就算经济衰退导致房子不升值了，租金回报也不错，房价也跌不了多少。中国的热门城市，租金收益率一般1.5%水平，房价涨幅15%，貌似PE只有6倍。一旦央行没水可放，房价不涨了，PE就瞬间变成了60倍，这得跌多少层才能回到当初？

　　一线城市的地产类似前两年的创业板，供应量小，股息率低，弹性大，风险也大。有交易价值，没有投资价值。万一楼市崩盘了，房价大跌是大概率事件。

　　当中央高层发出信号，要抑制资产泡沫时，楼市首当其中。

　　挤泡沫的时候，市场流动性肯定会趋紧，汇率也可能会一次性贬值给经济托底。对股市来说，会造成短期下跌，但也许是新一轮牛市的开端；对房价，最大可能是政府尽量将回调幅度控制在20%以内，比如通过各种办法让价格一直横在那里很多年，等着居民的收入赶上来；对于居民而言，房子够全家人住就行了，不要想着搞投机。

　　政府选择了去资产泡沫，这是件好事。从长期来看，中国仍然处在一个上升的趋势当中，人力资本的素质远远不止人均8000美元的水平。只要能够把资源配置到更高效的地方，而不是局限在楼市中，中国综合国力必然再上新台阶。

　　说到这里就需要进入了一个最为艰难的难题，因为在这样的状态下，该如何避免钱变成纸，只能趋势性地给予一些建议，仅供参考：

　　一是有房一族可以稍微放宽心了

　　对于负利率时代而言，可能最为开心的是欠银行钱的人了，对于工薪族而言，欠银行钱最多的情况就是有了房子，并且背负着房贷。这个时候，能给予大家最大的建议是不提前还房贷，因为负利率意味着你的贷款是处于实质性不断减少的状态，通过贷款可以有效的对冲部分负利率冲击。

　　二是避险资产的部分选择

　　除了贷款以外，还有一种保值增值的有效手段就是寻找避险资产，对于一般的家庭而言，有的人选择黄金，有的人选择美元。这看个人喜好了。

　　三是保守型投资者的货币资产配置选择

　　对于较为保守的投资者，可以考虑对于货币资产进行一定配置，选择适合自己财务状况的理财产品，这个因人而异。这些较为稳定的收益，即使不能增值，至少求个保值，求个心安吧。

　　四是多投资自己

　　面对着负利率时代的来临，在保证日常开支，保证未来养老、医疗、子女教育等准备金储备的前提下，通过学习，通过投资自己让实力提升，可能才是应对未来一切变化的真正不二法门。

　　所以，这个时代最大的保值增值方式是投资自己，一切都会改变，唯有增加自己的实力和能力不会改变。

　　当今社会，不论学什么，有两个必须懂，一个是互联网，一个是金融。

　　不懂互联网，就是新时代文盲，不懂金融，这辈子就只能挣死钱拿死工资。

　　不会钱生钱，钱放在银行只能贬值不会给你增值，更跑不赢通货膨胀！