金融创业要回归风险和信用本质

　　继趣店、和信贷、拍拍贷后，10月20日，融360也向美国证券交易委员会(SEC)递交了IPO招股书，成为今年下半年第四家赴美上市的中国创新金融公司。

　　作为融360的A股投资人，创世伙伴资本创始主管合伙人周炜，在36氪近期举行的WISE x新金融行业峰会上表示，“创业要回归金融本质。”在他看来，所谓金融的本质，主要就是两个词：风险和信用。“永远把风险放在第一位考虑，这是创世伙伴资本投资金融领域创企考虑的第一要素”。

　　从2007年开始，创新金融一直是周炜重点投资领域，过去十年在A轮布局了7家创新金融公司。自宜信旗下子公司宜人贷，成为中国创新金融第一家上市公司后，今年周炜投资的多家创新金融公司都有了资本的最新动向：京东金融，今年3月签署了重组协议，京东二季度财报显示，京东金融已经完成重组。国政通，10月17日宣布了被华铭智能并购的消息，如果重组成功，国政通亦将曲线上市。

　　随着融360提交IPO，周炜即将成为手握3个创新金融独角兽和3个创新金融上市公司的投资人。凭借在创新金融的出色投资，周炜也被评选为“36氪新金融领域投资人TOP10”。

　　对于未来创新金融领域的创业机会，周炜认为，现阶段金融行业依旧存在一些问题，最大的问题在于信用，然后是优秀产品供给和需求不匹配，谈及需要运用技术和大数据去解决现有问题。

　　在融360提交IPO招股书当天晚上，创世伙伴资本创始主管合伙人也在朋友圈评论称，普惠金融的难点在于覆盖度和效率问题上。AI、大数据等颠覆性技术，最终还是要推动普惠的发展。2012年叶大清就是用这个认知在创业之初就打动了最喜欢技术驱动的平台模式的我，让他有幸成为融360的A轮投资人，而“大清和团队这些年努力实现的独立开放平台的独特模式以及背后的搜索推荐技术、金融大数据、人工智能，已经证明能够给用户和金融机构提供巨大价值”。

　　“我们中国经过40年高速发展，金融、教育、医疗的问题特别明显，管制非常严，市场不够活跃，四大银行在主宰新产品这些领域，在产品创新、提供优质的产品这方面仍然不足。还有很多的空隙没有产品。”他说道。因此，需要通过互联网、大数据等技术应用，与传统金融公司合作，带来更多好产品。过去金融领域总是在说颠覆，但周炜觉得，“还是应该更多关注，如何与传统金融一起合作，把这个领域做得更大，而不是去做一些要颠覆谁。”

　　在创新技术方面，周炜说他看好区块链和人工智能。他认为，技术在目前发展相对低下的金融环境能起很重要的作用。不过，他指出，区块链作为基础性技术，目前应用创新的潜力还尚未爆发。相关创业者需仔细考虑，如何跟应用相结合。

　　以下为周炜在WISE x 新金融峰会演讲原文：   

　　金融领域，我自己管今年叫打板子年。今年年初，一些公司非常热，一些公司被监管，后面很多回国上市的公司，最近发现还是要出国上市。再往后，区块链、比特币投资大热，热到一定程度就开始往下跌。

　　好在这两天好消息很多，今天这个会议，有一些特别热的CEO没有在现场出现，原因很简单，因为最近这些公司纷纷上市，今天可以看到3、4家公司在美国挂牌，我们投的宜信，旗下的子公司宜人贷前两年上市之后，现在又出现中国公司大规模上市，我觉得非常有意思。

　　我今天想在这儿谈一些比较基础的东西：回归金融本质。为什么谈本质？金融出现了很多乱象，我一向不同意互联网金融，也不同意金融科技，我叫创新金融。为什么呢？

　　1994年，从中国第一个跨行合并POS交易系统，第一个跨行POS机开始，这个领域才算金融科技。投资创新金融，就跟我们当年投资电商一样，曾经各种纯互联网参与的电商创业，目前看来最后特别成功的没有几个。真正大成B2C的电商就只有京东，它是一个尊重零售本质、有情怀的互联网公司，它很大的优势来自于传统的物流。

　　今天面对一样的状况，就是说金融今天实际上像当年电商早期阶段一样，各种公司讲的都有道理，每个都有它的出发点。但是再过两年可以发现，很多都倒闭了。在金融领域，中国十年前和现在，金融领域最缺的是信用，要用效率结合这个问题，我觉得效率很重要，但是今天的金融最大的问题是在信用。

　　2008年，我投资了国政通。2009年我A轮投资了宜信，它旗下的子公司宜人贷已经上市了，2011年投了中天嘉华公司，2012年投了融360，不多说了，非常优秀的一家公司。到后来中谷小金和全民股神，京东金融、冰鉴科技。

　　我投的第一家公司是信用的公司，现在投的也是信用的公司。我投的公司没有一个是纯互联网创业者做的，全都是以金融为起点。因为金融首先是风险，第一个要知道的词就是风险认知。纯互联网创业者跳到金融里就是不同的金融了，会出很多问题。今天，我们看到的很多这个领域的问题，是因为那些人完全不理金融最基本的要求，就开始疯狂扩张，那一定会出问题。

　　回归到金融的本质，在我看来就两个词，风险和信用。

　　第一个词是风险。任何创业者在创业的时候没有把风险放到第一位的时候，我们是不会投的。我们投的7家创新金融公司，是否把风险放在第一位，这是我们要投的时候考虑的第一要素。只有把这个第一位来考虑，你的团队才有能力把控这个问题，只有通过团队的能力从各方面把风控放在第一位解决，才能解决得更好。这是我们在创业金融领域第一个投资的要点。

　　目前，风险控制再往前走，下一步具体一点，我觉得可能是用新技术和大数据解决问题，这是第二个。金融渠道非常有价值，但是目前金融存在的问题，也跟医疗、教育都很像，优秀产品供给和需求不匹配。互联网医疗面临的困局也是一样的道理，通过互联网效率的手段，解决一部分，因为需求巨大，而优秀的供给是非常少的。

　　我们现在非常关注创新金融创业方向的是什么？是通过互联网思维和技术的手段，和大数据的应用，跟传统金融公司来合作，产生更多好的产品，我们现在非常缺好的产品。简单来说，不管通过哪个渠道，哪一个现金管理产品，利润都是差不多。我们中国经过40年高速发展，金融、教育、医疗的问题特别明显，管制非常严，市场不够活跃，四大银行在主宰新产品这些领域，但在产品创新、提供优质的产品这方面仍然不足，还有很多的空隙没有产品。

　　举个例子，在产品领域，我们看到一些有意思的东西。去年我们看到一些公司给程序员专门提供保险，今年共享单车也有保险。如果没有互联网的参与和大数据的应用，传统的保险是不能提供的。互联网思维、大数据与金融的结合，能更好更快地提供服务。

　　我认为传统金融是重和大的活，目前我们互联网金融创业的基础是这个的10倍，有可能三年后，通过大浪淘沙，就可能没剩多少。但是创新应用互联网金融风险远远大于传统金融风险，这是为什么创新金融公司有机会覆盖更广的领域，也是传统的金融公司不太愿意进到这里面的原因，因为没有足够的数据支持，没有足够的技术手段来支持。

　　我们回到团队身上，核心技术团队，应该搭建了一个技术平台，让需求更有效，同时有风险控制平台。宜信我们投资的时候，他们已经在这个行业里面做了很多年，为了做普惠金融，在创业之前，唐宁请了多位律师团，一起来设计行业结构，应对金融风险。所以公司到后来都有技术核心和大数据应用在运行。

　　目前在创新创业的技术上，区块链和人工智能，我们都看好。但是我要说，区块链是基础性的，在基础这个层面上，应用层面有很多创新例子出现，但是我觉得有爆发力还没有出来。这种话每个投资人不一定认可，但投资人都在谈，这是我们团队目前认真筛选的行业。

　　再举个产品创新的例子。如京东白条，运用京东大数据为很多传统行业提供服务。我觉得这个团队，是我们看到运用大数据，结合传统金融行业实现产品创新非常好的案例。在金融科技这方面的，我觉得这个创新是有价值的。

　　另外，在现金贷方面，其实有大量优质、低风险的客户，因为贷款额比较小，所以成就非常杰出。但他们跟传统金融机构有紧密的连接，而不是作为颠覆传统金融机构的东西。

　　在金融行业，我们以前都在讲的颠覆，但是金融行业它的本质，包括国家对金融的关注，我认为在中国，我们还是应该更多关注，如何与传统金融，跟他们一起合作，把这个领域做得更大，而不是去颠覆谁，技术在我们这样发展相对低下的金融环境起到很重要的作用。

　　从这个点来说，中国的金融非常有潜力，我认为经过十年，中国在金融领域产生独角兽的总数可以超过过去10年总数，因为金融领域无比巨大，而且金融领域不同于互联网领域，并不是一家赢家通吃的市场，每个垂直领域都会产生不错的企业。每个领域在每个地域都会产生不错的企业。关键在于你怎么找到很好的风险控制的方式。

　　我最后一页PPT，第一个，互联网很重要，第二个，让技术提供更有效率，更安全的金融服务。第三，我们非常关注创新技术，比如我们看到区块链技术。对金融行业来说，这非常激动人心。但在应用层面还需要创业者仔细去考虑，怎么样跟应用结合起来。

　　基本上我说的就是这些，回归金融本质这是我说的重点。另外，永远把风险放在第一位来考虑，这也是我们投了7家泛金融公司，可以看到风险在金融的应用，互联网在金融，一定要懂金融。光靠互联网创业热情，光靠过去获取用户去做互联网金融是做不成的。

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