恒宇天泽面对2018资管新规落地,资管行业将进入到追求专业的规范发展阶段,财富管理行业也将随之发生深刻的变化,带来的挑战与机遇,坚守透过产品看资产,助力核心企业成长。
一、当前金融产品市场扫描
近年来,随着我国以恒宇天泽为代表的诸多金融机构资管业务快速发展,规模不断攀升,截至2017年末,总规模已达百万亿元。从产品分布来看,2017年银行表外理财规模达到22.2万亿,位居资管产品之首,而信托规模达到21.9万亿位居第二。此外,2017年公募基金、基金专户、证券资管和私 募基金规模分别达到11.6万亿、13.9万亿、16.8万亿和11.1万亿。资管行业里各类金融产品可谓是百花齐放,占比均不低。
2017年不同资管产品分布
资料来源:Wind,盈泰财富云 资管行业快速发展的过程中,业务的不断创新也增大了发生系统性风险的概率。具体来看,银行理财由于存在隐形的刚性兑付,又具有较存款更高的收益率,近几年迎来高速扩张;而券商和基金的资管业务近年来发展迅猛,打破了原本信托一家独大的局面,但部分以通道业务为主,存在多层嵌套、期限错配等情况,资管业务实质性转型迫在眉睫。
二、资管新规的明确要求
在此背景下,为规范资管市尝整顿金融乱象、防范系统性金融风险等,2018年4月27日《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》正式出台,资管行业面临全面洗牌。具体来看,资管新规主要从5个方面对资管行业进行了约束:1)打破刚性兑付,明确资管业务不得承诺保本保收益;2)资管产品净值化转型,要求金融资产坚持公允价值计量原则;3)消除多层嵌套和通道业务;4)进一步明确清除资 金池,不得期限错配;5)严格区分标准化资产和非标资产。总而言之,未来违规业务将逐步退出,而规范的资管业务将迎来蓬勃发展。
三、恒宇天泽的做法
在新的监管形势下,恒宇天泽坚守透过产品看资产,通过创设“锦绣山河”系列产品线,构建了符合高净值客户投资需求的主要产品类别。
“名山”系列专注优质债权。其中香山、天山、玉泉山、凤凰山系列主打主动管理型产品,主要用于核心企业的中短期债 权融 资;恒山系列主打优质房地产项目;嵩山系列主打优质政府平台项目;黄山系列作为创新性债权产品,主打金融机构、上市公司提供保障的融 资项目;峨眉山系列专注不良资产项目的投资组合,分散风险。
“大川”系列精选优质股权项目。海纳百川系列通过FOF 投资的方式将资产配置至优质的行业和企业;长江系列聚焦 VC、PE 等股权投资领域;黄河系列主打定向增发、并购基金等一级半市场投 资领域;群星汇系列专注于二级市场投资;亚马逊系列精眩外优质投资标的,全球配置。
未来,恒宇天泽将坚持“赋能核心企业成长,打开家底做分享”的投资策略,向被投资企业输出“资金+战略+管理+文化”的赋能式综合解决方案。在新的监管环境下,坚持透过产品看资产,推动核心企业转型升级和价值增长。