光大保德信：债基、货基在资产配置中的作用
2018-11-09 17:11:40
来源:全球经济网
作者:佚名
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光大保德信：债基、货基在资产配置中的作用
光大保德信告诉你债基、货基区别是什么以及他们在资产配置中的作用。
投资标的不同
货币基金主要投资于货币市场工具，且对投资标的的信用等级、组合流动性等方面限制较多。而债券基金投资于各种债券，包括国债、企业债等，可选标的多，灵活性高。
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杠杆率不同
货币基金和债券基金的杠杆率不同，通常后者的杠杆率高于前者， 更高的杠杆水平意味着能争取更高的收益，但同时也会有更高风险。这也是为何说货基风险低于债基，长期看债基收益高于货基的一个原因。
二者在资产配置中的作用不同
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货币基金主要是现金管理作用，可以帮助大家打理好手里的现金
一般来说，货币基金在整个资产配置中适合做防守类资产。例如当股市处于整体估值水平较高、下行风险较大的市场中，可以适合加大货币基金配置。
不过，这类基金的风险收益水平较低，所以不需要下太多功夫研究。如果你是平衡型或者激进型投资者，那么也不适合拿货基当做长期重仓对象。
今年随着市场资金逐渐宽松，货基收益已经出现大幅下滑。今年1月1日，全市场货基平均七日年化收益率为4.72%，但是到11月2日这一数据已经跌至2.71%(来自Wind数据)。
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债券基金是资产配置中的“稳定器”
巴菲特的老师本杰明·格雷厄姆曾提出，在自己的投资组合中加入素称“稳定器”的债券类资产，其出发点在于充分认识到市场中的波动性，利用相对合理的被动配置方法，尽可能控制风险。
特别是在今年这种市场情况下，债券基金的配置价值非常突出，比较适合以下两种投资者：
不想追求高风险高收益的投资标的，只想要稳稳当当。
喜欢高风险高收益，但是又想稳健点。
对于不同风险偏好的投资者，可以在资产中加入债券基金。并在实际投资中，根据市场情况以及自己的风险水平，做相应的股债配比调整。
总的来看，这两类基金都属于稳健型投资标的。只不过，债券基金的波动性高于货币基金，有更高的收益空间，当然也意味着更高的投资风险。
债券基金、货币基金，一个是资产配置组合中的稳定器，一个是非常实用的现金管理工具。大家在投资中，可以发挥各自的长处，为自己的投资组合服务，以追求长期稳健的收益。
基金有风险，投资需谨慎，基金过往业绩不代表未来表现。
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