近期,伴随着国内外市场环境乌云渐开、积极信号频出,A股风险偏好已在修复,主要股指也出现了较为明显的反弹。市场分析人士认为,A股正逐步走出休整之势,市场正逐渐进入由先抑到后扬的过渡期,预计未来半年到一年中国货币宽松加码程度有望超预期,在股市中寻找结构性机会是理性选择。在这样的市场环境中,拟由鹏华基金新生代基金经理孟昊管理的鹏华品质精选混合基金(012785)将于9月8日起迎来发行。该基金将在严格控制风险的前提下,通过对不同资产类别的动态配置和个股精选,力求超额收益与长期资本增值,并有望延续五星基金经理的卓越实力。

　　回顾今年上半年A股行情,孟昊在半年报中指出,市场整体微幅上涨,但在部分景气赛道上行情演绎的比较极致,半导体、新能源车和CXO三大板块个股上涨较多,部分景气赛道的龙头公司估值扩张到了历史高位,而非主流赛道的公司整体估值都有一定程度的收敛,市场整体出现冰火两重天的状态。基于精准研判与前瞻布局,通过积极挖掘新能源产业结构性机会,孟昊的代表产品——鹏华环保产业股票基金(000409)取得了不俗历史回报。据银河证券数据显示,截至今年8月27日,过去一年,该基金以97.14%的净值增长率,大幅战胜同期沪深300指数增长率-0.36%,以及上证指数同期增长率3.48%。

　　在更长回报周期来看,过去两年和过去三年,股票型基金的平均净值增长率分别为71.54%和100.21%,而鹏华环保产业基金则以同期269.63%和313.79%的净值增长率同类基金名列前茅。同由其管理的鹏华消费领先基金(160624)长期表现同样表现不俗,最近五年以216.22%的净值增长率,大幅跑赢同类基金平均净值增长率120.71%,在194只同类基金中名列前15%,并获评银河证券五年期五星级基金。此外值得一提的是,鹏华环保产业、鹏华消费领先两只基金,在8月30日分别以6.2260元、4.9530元净值创下历史新高。

　　探究孟昊旗下基金业绩逆势向好的秘诀,离不开其基于能力圈优势赛道的积极把握,结合近年来的行情表现,体现在对于新能源产业的专注,这在他的代表产品鹏华环保产业体现得较为淋漓尽致。整体来看,孟昊对于新能源产业的投资,具有布局时间早、持有比例大、持股周期长的多维特点。根据历史公开披露报告显示,早在2019年3季度即关注新能源产业,前瞻性构建了“宁组合”;根据2021年2季度最新披露季报显示,该基金前十大重仓股均为新能源概念股;从其接管以来8次重仓股披露情况来看,当前前三大重仓股分别出现了8次、7次与7次。这样的鲜明特质备受市场青睐,该基金管理规模已由孟昊接手前2019年年中的2.29亿元,增长至2021年年中的17.12亿元。

　　据了解,作为鹏华基金新生代投研力量的代表,孟昊现任鹏华权益投资二部基金经理,具有北京大学理学硕士教育背景,于2014年7月通过校招加盟鹏华基金,从研究员开始一步步培养至今,拥有深厚的行业研究基本功,在众多细分领域已形成特定优势,在研究员阶段所涉行业有互联网、轻工制造、环保公用等,而在任职中游制造组组长阶段主要覆盖的行业包括机械、电力设备、新能源等。孟昊的成长与发展之路带有鲜明的鹏华基因与特色,现已成为双料金牛基金经理王宗合率领团队的精英成员,也体现出王宗合团队提携新人的能力和知人善任的独到眼光。

　　在多年的投研积淀中,孟昊逐步形成了自己的投资风格,立足于产业,基于个股的深度挖掘,从中长期持有角度出发,挣企业业绩增长的钱。对于选股标准,孟昊钟情于深挖市场中的“三好”投资标的,即好公司、好赛道、好估值。在孟昊眼中,挑选好公司主要有三大维度,首先是基于业务维度判断公司的生意是否优秀,其次是基于团队维度判断管理层的品性、格局、专注力、执行力,再次是基于财务角度判断公司是否按照预设的方向发展。对于看好的投资赛道,孟昊表示呈现三大特点:第一,产业空间大,成长速度快;第二,产业整体格局清晰;第三,业务架构或商业模式架构简单明了。2021年的看好赛道主要是新能源和工业自动化。

　　站在当前时点,孟昊认为,A股市场的机会仍然存在,只是优质赛道的选股变得相对较难。对于新基金鹏华品质精选成立后的投资管理,孟昊表示仍然会保持原有的至下而上选股的风格,在自己熟悉的赛道,品牌消费品和新能源板块不断翻石头、找个股。具体而言,对于消费品领域而言,尽管因为短期数据偏弱,股价经历了一轮调整,孟昊仍会长期跟踪一些格局比较好,需求稳定的公司,在相对舒服的位置上逐步买入。新能源车近半年涨幅较大,对于格局非常清晰的环节,在估值或市值空间没有出现明显泡沫的前提下,孟昊仍然会坚定持有。另外,孟昊也会阶段性的参与一些中短期供需错配带来的盈利弹性的环节,光伏也是一个长期成长确定的行业,近期市场关注度有明显提升,主要因为近期政策支持和硅料价格结束上涨,后续板块在调整过程中,将继续加大光伏产业的配置比例,主要配置环节在硅片,逆变器和胶膜。