近期，国务院办公厅发布了《关于推动个人养老金发展的意见》，标志着我国在养老金第三支柱建设方面迈出了重要的一步。个人养老金制度的正式落地，会给我们的生活带来哪些变化？值得参与吗？对于这些问题，前海开源基金FOF基金经理覃璇进行了详细解答，希望能帮助到大家：

　　01  个人养老金制度是个啥？

　　个人养老金制度的本质是一种强制储蓄计划，国家通过税收减免政策，鼓励个人投资者每年投(储)资(蓄)一定的金额，以供未来退休后使用。

　　02  参加个人养老金制度有什么好处？

　　参加个人养老金制度可享受国家的税收优惠政策。我们日常拿到手的收入是税后收入(即我们日常投资用的是税后收入)，而个人养老金是税前收入(即我们用个人养老金投资用的是税前收入)。因此，对于高收入高税负群体来说，用个人养老金进行投资具有较好的乘数效应。

　　03  我们的个人养老金可以投资什么品种?

　　个人养老金制度参与人可以根据自己的判断，自主选择符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等产品进行投资；此外，投资者也可以选择只投定期存款或长久期国债这种相对稳健的资产。

　　04  我们每年能往个人养老金账户存多少钱？

　　根据最新颁布的个人养老金制度，参与人每年缴纳个人养老金的上限为12000元，未来还会根据各种因素适时调整缴费上限。这个缴存上限大概是什么水平呢？以美国IRA(美国个人退休账户)的缴存上限为例，美国国税局规定，2022年美国的IRA缴存上限是6000美元(约3.8万元人民币，50岁以上人士可追加到7000美元)，大约是我国缴存上限的三倍。对于我国的人均可支配收入而言(2022年中国人均可支配收入约为3.5万元人民币，美国约为5.56万美元)，12000元的缴存上限已经不算低了。

　　05 如果每年坚持往账户中存钱，到退休时养老金账户能有多少钱？

　　我们做一个测算：如果我们从20岁开始，往自己的个人养老金账户满额存钱(即上文提到的12000元)直至退休(如果我们60岁能退休的话)，假设养老金账户每年能获得6%的收益率，按照复利计算，在我们退休时，这个账户中的余额约为197万元，是初始投资金额(即48万元)的4倍！

　　注：账户余额=C/r[(1+r)^t-1](1+r)，C为每年投入的等额资金，r为假设每年可获得的收益率，t为持续投资养老金的时间，以上测算仅作示例，不作为收益保证或投资建议，市场有风险，投资须谨慎。

　　06  我们能将个人养老金取出来吗？

　　我们在三种情况下可以取出个人养老金(但相关规则目前尚未确定)：

　　(1)参与人达到领取基本养老金的年龄；

　　(2)参与人完全丧失劳动能力；

　　(3)参与人出国定居。

　　07  都说美国的养老金制度较为成熟，他们发展得如何？

　　2020年，美国GDP为20.89万亿，其养老金的资产总额为37.8万亿美元，为当年GDP的1.81倍，其中：第一支柱(基本养老保险)资产总额为2.9万亿美元，占比7.7%，规模最小且增速逐年下滑；第二支柱(企业、职业年金)资产总额为20.1万亿美元，占比53.3%；第三支柱(个人养老金)资产总额为14.7万亿美元，占比39.0%。从这个角度来看，中国的养老金制度还有较大的发展空间。

　　08  有人说个人养老金制度是“中国版的401K”，如何看待这种说法？

　　这种说法不太准确。美国有两种养老金制度，一种是401K，由公司和员工共同出资，按一定比例向养老账户中投资，这种形式更类似中国的企业年金；另一种是个人退休账户(IRA)，这种形式是参与人自愿参加的个人储蓄养老保险制度，与我们的个人养老金制度更接近，所以我们出台的个人养老金制度应该算是“中国版的IRA”。

　　09  美国的养老金账户(IRA)发展现状如何？

　　截至2021年6月30日，美国IRA账户(个人退休账户)中余额达100万美元的账户数超34.2万个，创历史新高。按照美国3.33亿人口(截至2021年底)来测算，百万账户/人口总数的比值为0.226%，总体来看美国的养老金账户仍处在不断发展的阶段。

　　风险提示：本内容不构成任何投资建议，不作为任何法律文件。基金过往业绩并不预示其未来业绩表现，管理人不保证一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资者在进行投资前请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等文件，审慎做出投资决策。市场有风险，投资需谨慎。