11日重点关注集合：A股微涨 关注六大板块

　　食品饮料：市嘲心动”带来交易性机会 荐5股组合

　　1、行业观点：龙头振荡中可加仓，市嘲心动”带来交易性机会。12 月2-6 日，食品饮料板块多数再次回调，跑输市场，乳品回调幅度领先。肉制品和非一线白酒涨幅超过沪深300，肉制品可能是双汇股东拟收购西班牙肉品公司消息刺激，非一线白酒应仍是超跌反弹。年底、IPO 开闸临近、近期流动性趋紧等导致股市总体表现平淡，”磨时间”为主，食品饮料也是如此。我们建议关注两条线：一条线是业务稳定向上的龙头公司，当前市场振荡时正可加仓，以迎接14 年向上的机会，如我们重点推荐的五家公司；第二条线是抓一些市嘲心动”的交易性机会，主要是公司业务经历长时间底部，且有向上趋势的，比如好想你、安琪酵母、煌上煌等。白酒部分个股近期屡有表现，我们判断，更像市嘲心动”的交易机会，但未来半年业务面不会有好转，“心动”难被实际业务验证，不可持续。

　　2、本周继续重点推荐五家公司：大北农、南方食品、贝因美、伊利股份、双汇发展。猪饲料行业新商业模式和大北农领先优势是我们看好的理由，近期公司股价受累于市惩农业板块有所调整，我们认为正是加仓良机。“单独”二胎对贝因美、伊利股份是实质性利好，且两者股价调整已释放风险，当前价格往2014 年看上升空间明显。南方食品主业增长良好，我们预计2014、2015 年净利弹性很大，且股价已至低位。双汇国际已明确将加大史密斯菲尔德对华出口，且“着力清除市场壁垒”将直接利好双汇发展屠宰业务，双汇发展有业绩超预期机会。

　　3、平安重点公司4Q13 预测：基于我们的估计与测算，我们汇总重点跟踪食品饮料公司4Q13 净利增长初步预期如下：白酒重点公司中，4Q13 净利增速预测由高至低分别为：顺鑫农业(83.1%)、泸州老窖(34.8%)、山西汾酒(34.3%)、古井贡酒(-14.7%)、贵州茅台(-15.3%)、洋河股份(-35.8%)、五粮液(-39.8%)、沱牌舍得(-52.0%)、酒鬼酒(-67.7%)。其余重点公司中，4Q13 净利增速预测由高至低分别为：南方食品(700%)、大北农(34.6%)、双汇发展(31.5%)、贝因美(29.5%)、古越龙山(22.1%)、安琪酵母(11.8%)、伊利股份(6.2%)、张裕(-25.8%)、青岛啤酒(-54.7%)。

　　4、投资组合：大北农(20%)、南方食品(20%)、贝因美(20%)、伊利股份(20%)、双汇发展(20%)

　　5、风险提示：三公治理从严时间和力度超预期；重大食品安全事件风险。