利尔化学 (
002258 股吧,行情,资讯,主力买卖):募投项目明年投放 静待农药行业复苏
近期我们调研了利尔化学,我们预计农药行业2011年景气向上,利尔化学募投项目将在2011年集中投放,作为国内吡啶类农药龙头企业,公司将充分受益于农药行业的景气复苏。除此之外,公司拟以现金收购江苏快达农化,如成功收购后,将给公司的发展带来新的驱动,公司产品结构(农药品种)、业务结构(原药/制剂)将显著改善,江苏快达具备的渠道、区域优势也将进一步提升公司的竞争力。
我们预计利尔化学2010-2012年EPS分别为0.41元、0.53元、0.77元,目前公司2010-2012动态PE分别为44倍、35倍、24倍;上述盈利预测未考虑江苏快达可能的业绩贡献,若成功收购江苏快达后,公司EPS将增厚0.12元左右,收购成功后带来的协同效应将进一步提升公司业绩。我们首次给予公司“增持”评级,6个月目标价20元。(海通证券 (
600837 股吧,行情,资讯,主力买卖) 曹小飞)
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