5大券商周五看好6板块46股

　　餐饮旅游：积极布局期待行业恢复荐7股

　　我们认为，2014年的投资机会将主要来自以下5个主题：

　　(1)恢复性增长：4-5月禽流感对华东地区的冲击(乌镇和宋城景区Q2游客人次下降20-30%)和二季度四川芦山地震对周边景区的影响(峨眉山Q2接待人次下降超过30%)都是明显的，短期的，预计14年两地游客人次均将有明显恢复(30%)。推荐公司：中青旅(600138，买入)、宋城股份(300144，买入)、峨眉山A(000888，买入).

　　(2)交通改善：成绵乐城际铁路有望14年下半年通车，届时成都至峨眉山的路上时间将由2小时缩短至50分钟；合福客运专线有望15年上半年通车，届时福州至黄山只需2.5小时。预期有望受益相关公司：峨眉山A(000888，买入)、黄山旅游(600054，未评级).

　　(3)国企改革：引入战投或现金/股权激励计划实施有望明显强化品牌公司的长期发展潜能；区域上看，北上广的国企或将先行。关注公司：全聚德(002186，未评级)、中国国旅(601888，买入)、锦江股份(600754，买入)、锦江酒店(2006，未评级).

　　(4)迪士尼概念：2015年上海迪士尼乐园开园有望吸引近千万的客流，预计票务代理，娱乐、购物、酒店行业受益较大。预期有望受益公司：锦江股份(600754，买入)、锦江酒店(2006，未评级)、锦旅B股(900929，未评级).

　　(5)在线旅游：符合行业发展趋势且处于高速增长的细分行业，2014年市占率大幅提高，有望出现大市值公司。国内涉及在线旅游的公司有：中青旅(600138，买入)、宋城股份(300144，买入).

　　投资策略与建议：

　　目前SW餐饮旅游行业整体估值(TTM)约41倍，处于历史较低位置；但相对PE约4.6，处于历史较高水平。我们认为，13年二季度受限三公和禽流感双重因素影响，基数较低，2014年二季度行业增速有望明显恢复，预计14Q1将是逢低布局的机会。重点关注：中青旅(600138，买入)、中国国旅(601888，买入)、峨眉山A(000888，买入)、宋城股份(300144，买入)、锦江股份(600754，买入)、锦江酒店(2006，未评级)和全聚德(002186，未评级)。东方证券

　　公用事业：受益生态文明稳步推进荐6股

　　一周要闻环保部：进一步加强环境监管意见将报国务院审批环保部将专项督查“大气十条”落实情况国务院颁布政府核准的投资项目目录严控产能过剩行业新增产能项目第一个碳汇造林项目在中国公示广东省启动排污权交易试点《四川省固体废物污染环境防治条例》明年1月1日施实中国电力行业七年减排二氧化碳35.6亿吨环保部：“涉水大部制改革”及优先行动方案已明确阶梯水价改革《意见》明年有望出台中国首获可燃冰商业化须20年后l 重要公司公告中电远达： 拟以自有资金先行向远达工程增资166,199,864.69元。

　　盛运股份： 与贵州省黔东南州凯里市人民政府盛运股份签署《贵州省黔东南州凯里市生活垃圾焚烧发电BOT 项目特许经营协议》，凯里经济开发区、炉碧经济开发区范围内产生的城市生活垃圾处置权将受予公司，由公司设立项目法人以BOT 方式建设、运营、移交凯里生活垃圾焚烧发电厂。

　　华能国际： 非公开发行有限售条件流通股上市流通数量为500,000,000股，上市流通日为2013年12月23日。

　　本周投资建议环保行业：

　　三中全会提出建立系统完整的生态文明制度体系，实行资源有偿使用制度和生态补偿制度，推行排污权交易制度，推行环境污染第三方治理。上周广东省在首次碳排放配额有偿竞拍顺利完成后，启动排污权交易市场，推动环保行业市朝的进程，促进环境资源由无价向有加转变。

　　板块估值方面，受年底资金面紧张、IPO 重启和新三板扩容等因素影响，环保行业的高估值面临一定的调整压力，但随着估值逐渐向2014年切换，绩优的行业龙头仍具备较好投资机会，维持对环保行业中长期看好及短期谨慎的观点。

　　个股方面，建议继续重点关注中电远达  （600292 股吧,行情,资讯,主力买卖）、龙净环保  （600388 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国电清新  （002573 股吧,行情,资讯,主力买卖）、碧水源  （300070 股吧,行情,资讯,主力买卖）、桑德环境  （000826 股吧,行情,资讯,主力买卖）等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头。

　　电力行业：电力行业估值目前仍处于历史较低水平，主要是受制于短期煤价上涨、“煤电联动”及电力企业业绩回落预期。从三中全会《决定》来看，预计电力体制改革推进速度有望加快。从《关于开展优先股试点的指导意见》来看，电力行业有望成为优先股试点行业。建议关注业绩突出，估值较低，防御性好的华能国际  （600011 股吧,行情,资讯,主力买卖）。西南证券