农业部研究出台加强农产品安全监管意见（受益股）（附股）

　　隆平高科的长期发展令人期待

　　1)水稻品种储备丰富，新四小花旦即将绽放。

　　尽管1128的推广受阻导致2013年公司业绩承压，但其原有的“四大金刚”保持前期运行态势：Y1作为目前国内推广面积最大的水稻品种，将保持其稳定而缓和的增长，广两优2010较快增长、C两优608和准两优608小幅增长，亚华种业的5814快速增长、更重要的是凭借在水稻种子上的多年积累，公司又推出了以1128系列、深08S系列，1813S系列，H638S系列为主的四小花旦，并且每个系列里面又有8-9个品种，产品线更加丰满。从公司规划看，后续仍有大量新品种可推广上市。我们预计公司在中国水稻种子市场上的份额将不断提升。

　　2)玉米种子隆平206持续放量，后续品种新销售季表现良好。

　　玉米种子隆平206逆势快速增长。虽然12/13年度玉米种子行业库存较多、供大于求，但隆平206在2012年的推广面积仍达到1000万亩。除了其本身超强的抗病、抗倒性(现阶段农民最看重的因素)之外，出色的营销是其快速增长的最大推手(我们在河南、山东、河北等多地草根调研时，经销商普遍反映隆平206的营销是区域内做的最好的)。从我们前期到安徽隆平调研的情况来看，我们认为其13/14的增速仍然会较快，预计其2013~2015年的推广面积分别可达1360、1550和1730万亩。从后续储备来看，206之后的潜力品种包括208、211、以及243。目前情况是，208的销售已经初具规模，而隆平243则有望通过国审(隆平206并非国审品种)。

　　3)政策层面：种子行业正处在行业变革时期，政策扶持力度不断加强。

　　从十八届三中全会精神以及最新农村工作会议精神，土地流转的速度会加快，意味着种植业规模化的速度会加快，种子行业将成为变化最快的子行业之一，而隆平高科将是当仁不让的受益者。

　　盈利预测与投资建议。

　　根据公司公告，我们预计本次资产出售将分别增加2013和2014年EPS0.09和0.06元，预计公司2013和2014年EPS分别为0.72和0.87元，2013年数据的假设基础是收回少数股东权益。维持“增持”评级，目标价30元，对应2014年35x的PE估值。

　　风险提示。

　　行业供过于求越发明显，自然灾害。