5大券商周四看好6板块30股

　　建筑材料：水泥供需持续向好 荐6股

　　近期协会公布了水泥行业新增产能数据,按照协会统计,2013年新增熟料产能约1亿吨,产能增速6.4%;2013年水泥产量(需求)同比增长9.6%;综合来看,2013年水泥供需处于改善态势,这也可以解释2013年下半年行业盈利超预期原因。截止到目前,已有多家水泥公司发了2013年业绩预告,其中海螺水泥归属净利增长50%,江西水泥增长110-136%,台泥国际增长超过1.7倍,亚洲水泥增长超过100%,华润水泥大幅增长,基本符合下半年尤其是4季度水泥价格表现。

　　水泥和玻璃价格继续小幅下滑,属于正常淡季下调,截止到目前水泥价格降幅较小;结合春节的时间,预计2月份的价格表现比较关键;对于淡旺季,我们从历史数据分析,基本面有淡旺季,但是股价并不存在淡旺季效应。目前影响股价的主要因素不是淡旺季,而是对2014年需求下滑(GDP增速和固定资产投资增速下滑)的担忧,而且这种担忧(表现为杀估值)短期内无法被证实或证伪。

　　我们认为2014年行业需求增速确实存在下滑的风险,不过供给面的改善将更显著,边际供需将继续向好;站在择时角度,1-3月份是负面因素最多的月份(表现为行业层面淡季价格下跌、宏观层面预期悲观),而微观面的验证需要到春节后,建议2-3月开始布局,标的上看好海螺水泥和金隅股份。其他个股,我们看好新产品放量逻辑同时弹性较大的方兴科技和长海股份,重点关注市占率提升逻辑同时估值便宜的建研集团和伟星新材。广发证券