4行业迎来利好 后市走强可期（2.11）

　　第1页: 全球LED行业：普通照明带来明确增长趋势第2页: 大宗金属周报：推荐新能源汽车相关产业第3页: 媒体行业周报：马年新春票房火爆第4页: 业绩超预期地产股雄起 板块或有两成反弹空间

　　每周随笔·春节期间美股震荡，国内新能源汽车板块躁动：即便是在春节期间，金融市场也不乏热点。首先，海外方面，受美国疲弱的经济数据和美联储继续缩减QE的双重打压，美股震荡，引发市场重新审视本轮牛市行情；其次，国内新能源汽车政策开闸刺激相关板块跳涨，新能源汽车概念成为市场焦点。贵金属方面，疲弱的美国PMI和非农数据打压美元，金价再次站上1260美元，尽管美联储仍会持续缩减购债规模，但这一利空已经得到充分消化，短期金价仍有反弹机会。

　　上周大宗商品价格走势：上周金价上升1.83%，银价上升4.43%，WTI价格上升2.45%，伦铜价格上升1.62%，美元指数下跌0.76%，焦煤期货价格下跌6.94%，全球钢铁指数上升时0.48%以及美国天然气价格上升15.19%。

　　本周评论：金价反弹可持续。回顾贵金属季报《金价一季度触底反弹将持续》，金价短期三利好开始兑现：美国经济环比下行；欧元区降息预期减弱；QE削减靴子落地。QE削减靴子落地是金价触底的信号，目前美国失业率接近目标位置，但美联储对通胀低迷存在担心，未来刺激通胀上升的过程将是金价不断上升的一个途径。中期金价仍为震荡，推荐中金黄金，恒邦股份。中长期推荐环保概念的贵研铂业。

　　维持前期观点，基本金属价格震荡。在此背景下推荐业绩大幅增长的个股，一方面有年报行情，另一方面金属价格大幅波动，利于加工股，相关标的有如海亮股份、亚太科技、利源精制，另一方面关注年报利空出尽的公司，如锡业股份、中金岭南等，同时锡和铅锌行业在基本金属中属于基本面较好的行业。

　　小金属方面持续推荐新能源产业链相关个股。持续推荐天齐锂业，上月未放入组合是因为恰逢其停牌，这在上月组合轮换时已经提及。一方面看好磁能电机需求的增长。持续推荐中科三环。同时2014年中国政策将大力倾向与环保，所以推荐有色中环保行业的龙头格林美。

　　组合走势：海通组合1月走势：海通有色组合1月上升1.52%，申万有色指数下跌3.65%，沪深300下跌5.48%。

　　经济指标简述：上周美国PMI和非农数据低迷，美元走弱。欧洲经济相对较好，欧洲央行维持货币政策。中国方面，制造业PMI创数月低位，谨慎看待其增长前景。

　　本月推荐股票：2月组合天齐锂业(25%)、海亮股份(20%)、中科三环(20%)、金瑞科技(15%)、中金黄金(10%)、利源精制(10%).

　　风险提示：美国QE退出，欧元区经济增速放缓。

　　(海通证券)