机械行业：智能概念获热捧 个股利好主导行情

　　市场表现与主要观点

　　1 月27 日—2 月10 日，在市场情绪回暖、及众多个股利好信息的簇拥下，机械行业跟随大盘一路上扬，最终以4.21%的涨幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第12 位，跑赢沪深300指数3.24 个百分点。

　　在此次的六个交易日中，渤海机械行业仅有“金属制品”和“铁路设备”两个板块以微幅下跌姿态报收；而受益于“《低空空域管理使用规定》即将发布”这一消息的刺激，具有“通用航空”概念的“航空航天”板块以9.74%的涨幅领涨行业；此外，围绕钓鱼岛展开的中日海军军备的升级竞赛，也使得“船舶制造与港口设备”板块在春节前后呈现出不俗的表现。从个股的涨跌幅来看，利好公告释放与行业热点主题契合度高的个股受到了市场的持续热烈追捧，相继宣布以非公开发行方式收购并进军智能控制器和控制系统领域的新时达和方正电机分别以61.11%和59.73%的涨幅领涨行业。

　　我们认为，在行业的传统淡季和基础运营数据的真空期，逐渐摆脱新股上市影响的机械行业正在塑造出一条以“智能装备”为核心的自我强化的投资主线，而年报窗口期的到来使得业绩预增、利润分配预案等公告的发布也将对个股的短期市场表现产生积极影响。我们维持机械行业的中性投资评级，长期推荐铁路设备产业链和油气装备产业链的中国南车、杰瑞股份、惠博普，建议短期关注智能装备概念的新时达、通用航空概念的海特高新、煤层气概念的通源石油、以及兼具节能环保和高送转概念的隆华节能。