“两会”召开在即 概念股整装待发(名单)

　　2014年全国“两会”即将于3月3日揭幕，作为国家政治和经济生活中影响深远的大事件，所涉及的经济话题往往又会成为今后资本市场投资热点和焦点，因此“两会题材”备受市场和投资者们的关注。那么今年的“两会行情”又将如何演绎？两会能否出现诸多重大利好，提振市场信心？未来后市将会何去何从？让我们一起盘点对比一下历年来的两会前后的股市行情走势，掌握股市“两会”行情的大致节奏，以对后市有一个大体预测和整体把握。

　　尽管A股市场的涨跌起伏向来难以捉摸，但大盘在每年全国“两会”召开前后走出一波阶段性上涨却是大概率事件，这也就是在每年一季度令投资者兴奋不已的“两会”行情。

　　“两会”前上涨概率超八成

　　据本报数据中心的统计，在2000年~2013年的14年间，除2001年和2013年外，上证综指在当年全国“两会”召开前的1个月时间内都处于整体上涨状态，上涨概率高达85.71%。其中，在2000年、2007年、2010年、2012年全国“两会”召开前1个月，上证综指的累积涨幅均超过5%。

　　除了在“两会”召开前存在较大的上涨概率外，在“两会”结束后的一个月内，A股市场同样是涨多跌少，在2000年~2013年期间，A股市场有9次在当年全国“两会”结束后的一个月内保持持续上涨，比如2009年3月13日全国“两会”落幕，而上证综指在当年3月13日~4月13日期间累积上涨17.8%。

　　在大盘指数明显上涨的同时，“两会”题材股在“两会”前后的表现更为惊艳，比如2011年的新三板、三网融合板块在当年2~3月期间整体上涨20.01%、11.71%；而2013年的环保、安防板块则在2~3月间各自录得9.67%、9.59%的区间涨幅。

　　政策利好成行情最大动力

　　对于A股市场规律性上演“两会”行情的现象，业内人士认为这主要是市场对“两会”期间可能出台政策利好的心理预期。

　　华融证券投资顾问李侠表示，从消息面上看，“两会”的召开需要一个稳定、和谐的氛围，而在某种程度上管理层也希望市场能维持良好的局面，因此在“两会”召开前，A股市场通常不会遭遇明显的利空消息冲击。从政策面上看，投资者对“两会”可能出台的政策有一个良好的心理预期，相关板块也能因此得到主力资金的积极布局，从而对大盘产生积极作用。从资金面看，通常一季度信贷投放的力度较大，市场资金面相对宽松，A股市场在此阶段的资金供给趋于平衡。

　　光大证券投资顾问曾宪钊也认为，全国“两会”将释放诸多政策动向，从而对中国经济未来的走向进行新的定位，A股市场也因此不仅能得到新的炒作题材，同时也会对投资者情绪形成正面刺激，加之多年来的操作惯性和经验复制心理也使得投资者在“两会”前后的交易心态较为乐观，从而进一步增加了多方的力量。

　　行情或有5%的上涨空间

　　既然往年A股市场走出“两会”行情的几率较高，而春节之后A股市场整体处于上涨状态，沪指在此期间的累积涨幅达到4.07%，这也让投资者对今年的“两会”行情充满期待，而今年的“两会”行情又有多大的“含金量”也就成为当下投资者最为关心的话题。

　　重庆红珊瑚投资公司总经理张军指出，A股市场经过去年12月至今年1月中旬的调整后，已经对IPO重启和经济增速放缓有了相当的反映，虽然近期大盘表现较为积极，但总体而言，长时间低迷的A股市场仍具备较充裕的估值修复空间。同时，1月份外贸数据大幅优于市场预期反映出宏观经济复苏的大方向没有改变，A股上市公司的经营预期并不悲观。此外，尽管昨日发布的1月份CPI数据显示通胀预期有所抬头，但一来1月份CPI数据存在假日因素干扰，二来日前央行表态“保持适度流动性，实现货币信贷和社会融资规模合理增长”，三来一季度信贷投放周期尚未结束，故而A股市场的流动性在短期内也不会有大的颠覆。在上述前提下，受利好预期引导的A股市场在“两会”前保持上行态势应是大概率事件。

　　光大证券投资顾问曾宪钊也认为，由于去年十八届三中全会明确提出国内经济改革重点方向，而今年“两会”将是相关具体改革举措确定和落实的窗口，预计今年“两会”期间出炉的经济指导政策方针的数量和力度很可能高于往年，对大盘的提振也是可以期待的。同时一度在年初令A股市场“鸡飞狗跳”的IPO也因为发审委按兵不动、拟上市公司补充2013年财报等因素将在“两会”前后趋于平静，IPO对A股市场的干扰将明显收敛。在政策利好预期不断升温、IPO“抽血”放缓的共同作用下，上证综指在“两会”前预计还将有5%左右的上涨空间。

　　华融证券投资顾问李侠则提醒投资者，预计今年“两会”行情将呈现“U”字形的运行特征，主要机会将发生在“两会”开幕前，随后整固、套利以及政策明朗化等因素将使得大盘出现回落，如果“两会”期间出现超预期利好政策，则将推动A股在会后继续上行。

　　操作提示

　　四主线布局“两会”潜力股

　　从市场历史表现看，历年“两会”重点讨论的议题将成为市场炒作的题材或概念，那么今年“两会”又将捧红哪些板块和个股呢？重庆红珊瑚投资公司总经理张军、光大证券投资顾问曾宪钊、华融证券投资顾问李侠认为，今年的“两会”受益股最有可能出现在以下四个领域。

　　首先是节能环保板块，国务院、环保部近期在“两会”召开前一系列政策及信息发布，凸显出生态文明建设在本届政府执政思路中极为重要，今年“两会”期间环保话题将继续成为焦点，目前环保行业仍处于上升期，尤其是大气污染治理、固体污染处理、新能源等相关产业链景气度高，预计将获得快速发展。

　　其次是与新农业相关的个股，一号文件连续11年聚焦“三农”问题，中央对农业的关注可见一斑，发改委最新又确定今年农村经济工作7大重点，涉及农田水利等方面，而水利部也提出推进农业水价改革，同时从各地方“两会”透露的信息看，新农村建设也将是今年各地方政府推进的重点，土地流转、现代农业、粮食安全、新城镇等新农业类板块在“两会”期间迎来政策利好的可能性较大。

　　第三是深化改革类个股，十八界三中全会着重强调国内经济改革调整方向，其具体措施在“两会”前后密集出炉的可能性较大，曾经在去年下半年表现活跃的金融改革、央企改革、军工重组等板块也将因为利好政策的再度确认而获得阶段性机会。不过考虑到上述板块中的相当部分个股前期涨幅过大，建议投资者重点选择其中前期调整充分、业绩成长稳定、实际受益利好政策程度较高、细分行业龙头优势明显的品种。

　　最后，与民生消费相关的新兴产业类个股也是今年“两会”的潜在受益股，今年“两会”出台的政策将进一步推动中国经济转型升级，在经济波动周期尚未完全结束的背景下，市场需求广泛的新兴产业仍将是带动经济发展、扩大就业的发力点。随着传统投资拉动型经济的式微，民生消费对推动经济增速的作用将更加明显，因此同时具备消费和新兴产业特征的行业必将得到政府的进一步重视。生物医药、智能消费、通讯升级、传媒娱乐等板块的投资前景看好。

　　潜力股票

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