两会前瞻:大盘料上涨 政策驱动看哥仨
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华泰证券首席策略团队
不知道你相不相信历史会重演?如果你相信的话,那么,这段数据具有显著的参考价值:过去6年(2008年~2013年),除2013年,在两会开始前一个月的时间内上证综指都取得了正收益。
为什么会这样呢?因为2月份的市场往往叠加了春节行情、年报超预期和高送转、两会政策预期带来的主题炒作机会,同时处于宏观数据的真空期,为市场的活跃创造了条件。而在两会后的一个月内,指数有3年实现上涨,上涨概率下降到50%。在会议举行的两周期间,大盘在过去6年涨2年、跌4年,上涨概率进一步下降到33%。所以,大概率来说,从现在到两会依然是窗口期,但是越临近两会,市场风险将逐渐累积。
既然大盘有如此显著的规律性,大家自然而然会想:行业方面有没有显著的规律性呢?答案是:不好意思,没有。
从最近6年两会前一个月和两会期间的行业表现来看,少有行业能够持续地表现出色。如果一定要找出表现较好的行业的话,申万23个一级行业当中,电子在过去的6年中有4年在两会前一个月的表现位于所有行业的前2名,综合也表现尚可,家用电器则在过去的6年中有3年表现位于所有行业的前3名。
没有稳定表现优异的,有没有稳定表现差劲的呢?有。在会议开始前的一个月内,采掘和金融服务两个行业在过去6年的表现都排在了申万23个行业的后5位。持之以恒的差劲,也不容易。
既然有机会,那么应该买什么?一句话概括:买主题股。估计崇尚价值投资的投资者要提意见,怎么可以如此不负责任忽悠大家搞题材炒作呢?不过,金融投资要遵循规律,要尽量站在大概率会发生的那一边。从过去4年两会前后的市场表现来看,两会前两周主题投资都非常活跃,超额收益明显。
那么,今年可能会有哪些主题被关注呢? 两条路:政策驱动+世界移动通信大会。
政策驱动方面,主要包括三大块:军工+环保(重点推荐大气治理)+新能源汽车(包括特斯拉产业链、锂电池、充电桩)。
其中老大是军工。两会期间,国安委有望在今年两会上报人大批准,成为短期板块表现的催化剂。我们推荐的投资方向以装备为主,主要包括:航空装备、海军装备以及信息化装备。
环保是二哥。2月12日,国务院召开国务院大气治理常务会议,要求在能源结构、激励和导向以及责任三方面推出措施应对大气污染。事实上,这已经是短短一年内第三次针对大气治理的国家级会议或者讲话。推荐的投资方向以直接受益于大气治理的公司为主,包括: 大气除尘、工业粉尘治理及“两脱”相关公司+PM2.5、PM10监测仪器相关公司+机动车尾气处理相关公司。
新能源汽车是三哥。两会前对治理大气污染的呼声很高,汽车尾气被认为是城市污染、热岛效应的推手之一,发展新能源汽车服务无疑是未来发展方向。
世界通讯大会相关投资机会方面,则包括蓝宝石屏、智能可穿戴设备、超级电容“三剑客”。
(具体个股机会请关注时报百姓投资微信)
(证券时报网)
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