国资改革由点及面 六大主线掘金受益概念股

　　环保：所涉14只个股今年上涨者占9股

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在环保行业的20只个股中，经营性质属于国企以及央企的个股有14只，占行业成份股总数的70.00%。其中，今年以来股价实现上涨的个股有9只，它们分别为：瀚蓝环境  （600323 股吧,行情,资讯,主力买卖）(26.63%)、津膜科技  （300334 股吧,行情,资讯,主力买卖）(17.06%)、众合机电  （000925 股吧,行情,资讯,主力买卖）(15.49%)、创业环保(11.02%)、江南水务  （601199 股吧,行情,资讯,主力买卖）(5.92%)、钱江水利  （600283 股吧,行情,资讯,主力买卖）(3.82%)、中山公用  （000685 股吧,行情,资讯,主力买卖）(3.17%)、首创股份  （600008 股吧,行情,资讯,主力买卖）(2.07%)和中原环保  （000544 股吧,行情,资讯,主力买卖）(0.36%)。

　　从资金流向来看，今年以来板块内共有2只个股实现大单资金净流入，期间累计大单资金净流入为1130.01万元，它们分别为：瀚蓝环境(685.34万元)、创业环保(444.68万元)。

　　业绩方面，截至2月23日，在这14家国企及央企的铁路公司中，共有4家公司披露了2013年年报业绩预告，其中，有3家公司业绩预喜，钱江水利、中山公用等2家公司年报业绩预增，津膜科技预计2013年年报业绩略增。

　　比较典型的是津膜科技，该股今年以来累计上涨17.06%，最新收盘价为35.47元。公司属于膜组件细分龙头，公司专注于超、微滤膜及膜组件的研发、生产和销售，并以此为基础向客户提供专业膜法水资源化整体解决方案—包括技术方案设计、工艺设计与实施、膜单元装备集成及系统集成、运营技术支持与售后服务等。公司近年来应用领域逐步拓宽，已经拓展到污水处理及回用、工业废水处理及回用、市政给水净化、海水淡化(脱盐淡化)以及发酵、制药领域。公司预计2013年净利润7710.46万元-8896.68万元(上年同期净利润为5931.12万元)，同比增长30%-50%。2013年净利润增长的主要原因是销售增长。截至2013年年底，非经常性损益约在882.98万元，对净利润具有一定影响。

　　从政策面来看，2月10日，环保部部长周生贤发文《改革生态环境保护管理体制》，提出改革生态环境保护管理体制的主要任务；2月11日，国新办召开新闻发布会，指出2014年将着力解决损害群众健康的突出环境问题，抓紧编制《水污染防治行动计划》和《土壤环境保护和污染治理行动计划》；2月12日，李克强总理主持召开国务院常务会议，研究部署进一步加强雾霾等大气污染治理。

　　对于板块的投资机会方面，兴业证券  （601377 股吧,行情,资讯,主力买卖）表示，2月份整体看多环保板块，投资者可从两主线把握投资机会：首先，关注行业龙头标的：中电远达  （600292 股吧,行情,资讯,主力买卖）、碧水源  （300070 股吧,行情,资讯,主力买卖）、桑德环境  （000826 股吧,行情,资讯,主力买卖）；其次，高弹性反转类标的：凯美特气  （002549 股吧,行情,资讯,主力买卖）、迪森股份  （300335 股吧,行情,资讯,主力买卖）、菲达环保  （600526 股吧,行情,资讯,主力买卖）和永清环保  （300187 股吧,行情,资讯,主力买卖）。

　　铁路：运价改革持续稳步推进

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在铁路行业的37只个股中，经营性质属于一般国企以及央企的个股有21只，占行业成份股总数的56.76%。其中，今年以来股价实现上涨的个股有7只，它们分别为：浙大网新  （600797 股吧,行情,资讯,主力买卖）(23.12%)、众合机电(15.49%)、国电南瑞  （600406 股吧,行情,资讯,主力买卖）(8.81%)、北方创业  （600967 股吧,行情,资讯,主力买卖）(6.67%)、国电南自  （600268 股吧,行情,资讯,主力买卖）(5.72%)、晋西车轴  （600495 股吧,行情,资讯,主力买卖）(5.10%)和隧道股份  （600820 股吧,行情,资讯,主力买卖）(0.77%)。

　　从资金流向来看，尽管今年以来铁路类股票市场表现较弱，仍然部分个股受资金的青睐，今年以来仅国电南瑞一只股票实现大单资金净流入，期间累计大单资金净流入为54873.29万元，期间累计上涨8.81%，最新收盘价为16.18元。公司是中国电力自动化领域的技术领先企业，在高端电力二次设备市场占有率高达50%以上，在省电网调度高端自动化市场占有率达75%。公司预计2013年1月份至12月份净利润与上年同期(法定披露数据)相比将增加50%以上(上年同期净利润为105596.24万元)。公司业绩增长原因系2013年度，公司完成重大资产重组，根据企业会计准则本次重大资产重组构成同一控制下合并，相关资产纳入会计报表合并范围。

　　业绩方面，截至2月23日，在这21家国企及央企的铁路公司中，共有7家公司披露了2013年年报业绩预告，其中，有5家公司业绩预喜，国电南瑞、深天健  （000090 股吧,行情,资讯,主力买卖）、粤水电  （002060 股吧,行情,资讯,主力买卖）等3家公司年报业绩预增，太原重工  （600169 股吧,行情,资讯,主力买卖）和浙大网新等2家公司预计在2013年有望扭亏为盈。

　　根据国家发展改革委发布的《关于调整铁路货物运价有关问题的通知》，中国铁路总公司(以下简称铁总)决定自2014年2月15日起，对实行统一运价的营业线货物运价进行调整，货物平均运价水平每吨公里提高1.5分，运价从之前的平均每吨公里13.01分提高到14.51分，涨幅约为11.53%。东莞证券表示，本轮提价对大秦铁路  （601006 股吧,行情,资讯,主力买卖）的盈利影响显著，广深铁路次之，铁龙物流  （600125 股吧,行情,资讯,主力买卖）较小。大秦铁路对全路实行统一运价的营业线货物平均运价水平每吨公里提高1.5分。公司管内原来实行特殊货物运价的大秦、京原、丰沙大三线与其他铁路跨线煤炭运输按国铁统一运价执行。大秦、京原、丰沙大三线煤炭运输运价率每吨公里提高1.5分。预计此次运价调整增加大秦铁路营业收入约43亿元，增加税后利润约33.11亿元，增厚2014年每股收益为0.22元，增幅约为23.4%。

　　对于板块的投资机会方面，申银万国表示，铁路运价改革持续稳步推进，公交触“网”奋力转型。近日铁路公告货运价格调整，其中铁路普货提价1.5分，广深特价取消，大秦4线跨线运输实行普货价格、本线提价1.5分。虽表面上看未取消特殊运价，但大秦本线装卸量非常少即实际以实现并轨。总体看方案符合预期，铁路运价改革正持续稳步推进。公交行业纷纷触“网”转型、“老”国企焕发新活力，海博股份  （600708 股吧,行情,资讯,主力买卖）“一体两翼”布局电商后，打通食品冷链物流全产业链；保税科技  （600794 股吧,行情,资讯,主力买卖）有意发展大宗商品交易平台，丰富原有业务模式并向020方向发展；恒基达鑫  （002492 股吧,行情,资讯,主力买卖）拓展原有产业链参与山东油气项目。

　　电力：从政策红利和成长性挖掘机会

　　据《证券日报》市场研究中心数据显示，在电力行业的57只个股中，经营性质属于一般国企以及央企的个股有53只，占行业成份股总数的92.98%。其中，今年以来股价实现上涨的个股有15只，它们分别为：涪陵电力  （600452 股吧,行情,资讯,主力买卖）(27.08%)、黔源电力  （002039 股吧,行情,资讯,主力买卖）(12.40%)、滨海能源  （000695 股吧,行情,资讯,主力买卖）(12.32%)、新能泰山  （000720 股吧,行情,资讯,主力买卖）(10.09%)、豫能控股  （001896 股吧,行情,资讯,主力买卖）(10.00%)、建投能源  （000600 股吧,行情,资讯,主力买卖）(9.40%)、*ST东热(9.00%)、国投电力  （600886 股吧,行情,资讯,主力买卖）(7.63%)、红阳能源  （600758 股吧,行情,资讯,主力买卖）(7.27%)、宁波热电  （600982 股吧,行情,资讯,主力买卖）(3.95%)、韶能股份  （000601 股吧,行情,资讯,主力买卖）(2.24%)、赣能股份  （000899 股吧,行情,资讯,主力买卖）(2.14%)、华电能源  （600726 股吧,行情,资讯,主力买卖）(1.22%)、申能股份  （600642 股吧,行情,资讯,主力买卖）(0.88%)和上海电力  （600021 股吧,行情,资讯,主力买卖）(0.86%)。

　　从资金流向来看，今年以来板块内共有8只个股实现大单资金净流入，期间累计大单资金净流入达11395.63万元。它们分别为：金山股份  （600396 股吧,行情,资讯,主力买卖）(3922.64万元)、黔源电力(2695.30万元)、滨海能源(1844.35万元)、涪陵电力(1345.01万元)、豫能控股(1032.11万元)、华电能源(291.84万元)、岷江水电  （600131 股吧,行情,资讯,主力买卖）(251.53万元)和红阳能源(12.84万元)。

　　业绩方面，截至2月23日，在这53家国企及央企的电力公司中，共有27家公司披露了2013年年报业绩预告，其中，有23家公司业绩预喜，金山股份、豫能控股、宁波热电、赣能股份、漳泽电力  （000767 股吧,行情,资讯,主力买卖）、皖能电力  （000543 股吧,行情,资讯,主力买卖）、建投能源、长源电力  （000966 股吧,行情,资讯,主力买卖）、华能国际  （600011 股吧,行情,资讯,主力买卖）、明星电力  （600101 股吧,行情,资讯,主力买卖）、粤电力A、华电国际、申能股份、国投电力、川投能源  （600674 股吧,行情,资讯,主力买卖）、韶能股份、湖北能源  （000883 股吧,行情,资讯,主力买卖）、浙能电力  （600023 股吧,行情,资讯,主力买卖）等18家公司年报业绩预增，值得特别关注。

　　对于板块的投资机会方面，申银万国表示，据悉神华等大型煤企与发电集团2014年度第一轮长协谈判基本结束，拟定的一季度长协价格为569元/吨，基本符合电厂一方初期的提议价格(570元/吨)，煤炭市场短期难改供大于需的格局。维持2014年煤炭均价低于2013年的判断。“煤电联动”靴子尚未落地，截至1月底，各省级物价部门并没有接到电价调整测算的通知，预计一季度出现煤电联动调整的可能性较小，一季度后还要视煤价走势情况。年度投资上，火电仍从防御性和煤价高弹性两个角度出发，推荐华能国际、国电电力  （600795 股吧,行情,资讯,主力买卖）和长源电力。环保压力日益加大，近期国务院常务会议提出加快实施跨区送电项目，建议关注内蒙华电  （600863 股吧,行情,资讯,主力买卖）。持续看好清洁能源(水电、风电等)发展，从政策红利和成长性角度，寻找优质标的，仍推荐成长性较好且受益水电价改的川投能源和国投电力。