明日重点关注集合：创业板暴跌 关注6板块未来机遇（名单）

　　有色金属：配置新能源+节能环保 荐4股

　　1)印尼矿出口政策有收紧之势。2013年印尼禁止出口低品位粗锡(<99.5%),而在2014年年初印尼总统终于签署了包括镍、铝土矿在内的禁止原矿出口的禁令。最近又传出两个需要关注的政策信号:一个是印尼矿产品出口可能实施出口配额制(出口设置“天花板”),另一个则是印尼将出台政策查补由于锡焊料而引起的锡出口监管漏洞(占精锡出口总量的15%)。诸多信号表明印尼矿的出口政策有继续收紧之势。

　　2)铜都到哪里去了?铜库存从13年年中回落35万吨,而历史上来看TC/RC的走高一般会带来铜库存上升,加之经济的趋弱,实物消费并不能很好的解释铜库存的回落。我们认为融资铜贸易再次兴起(其实并没有消失过),保税区及港口库存的不断增加或许能解释这一现象。

　　2、小金属和新材料方面,可以关注一个价格变化及两个事件驱动:

　　1)稀土价格继续上涨(轻稀土+1.6%,中重稀土1.2%),上涨原因仍归于节后上游和贸易商捂货待沽,部分下游企业在节后选择补库。 近期媒体报道稀土收储第二轮谈判重启,关注“落空政策重返+板块滞涨”对稀土板块的潜在催化,提示稀土板块反弹的可能性。

　　2)新能源汽车继续高歌猛进。法国Bollore旗下电动汽车Bluecar 1月销量同比+40%, Bollore的快速成长对供应其60%以上动力电池负极材料金属锂的赣锋锂业业绩的拉动值得期待。

　　3)雾霾再次来临。从21日开始,京津冀及周边地区空气污染呈加重趋势,重霾面积约81万平方公里,正面催化贵研铂业等环保股。

　　3、投资建议:整体配置“新能源+节能环保”品种,关注个股反弹机会

　　我们维持前期观点,即在趋势不明朗,宏观三因素不确定性较多的背景下,板块整体行情不具备大的吸引力,尤其是横向对比下我们更强调配置“新能源+节能环保”品种。但需要注意,在“印尼出口政策趋严+需求整体回暖”下,锡价有望维持在23000-24000美元/吨,年内甚至有望冲高至25000美元/吨。考虑到锡业股份目前股价已经低于前次增发价30%,安全边际较高,在公司2014年业绩有望反转的情形下,反弹行情可期。 基本面良好,处于“新能源+节能环保”领域的深加工、紧扣新兴产业的“制度红利”品种仍为我们2月份的配置重点:赣锋锂业,正海磁材,贵研铂业,以及逐步转型为轻稀土资源龙头、并开始具备投资价值的包钢股份。同时关注鲁丰环保等“蜕变”型企业。华创证券

　　医药：关注高安全边际品种 荐6股

　　本周观点:医药板块行情还有望持续

　　我们仍然看好一季度医药板块的表现,行情还有望持续。医药个股的主题投资机会向纵深发展,关注并购、新盈利模式等,但逐步对风险因素保持警惕。当前事件,建议筛选有安全边际、估值不是很高的个股。看好“基药+创新+大健康”三条主线,具体而言,基药(康缘药业、通化东宝、天士力、武汉健民、昆明制药等)+创新(翰宇药业、恒瑞医药、双鹭药业、尔康制药等)+大健康与家用医疗器械(同仁堂、云南白药、片仔癀、鱼跃医疗、三诺生物)等。

　　二月重点推荐组合:康缘药业、通化东宝、上海凯宝、科华生物、翰宇药业、武汉健民。长江证券

　　元器件：关注半导体政策出炉 荐5股

　　行业策略:2014年TMT行业的投资主线依然围绕颠覆式创新展开,但将是多维度的。智能化的扩展使汽车、照明、家电等传统设备也进入颠覆性创新浪潮,投资机会不再局限于消费电子,而将扩展到汽车、照明、家居、半导体等多个领域!在2014年我们可以清晰的看到特斯拉给汽车行业和汽车电子带来的颠覆,LED 逐渐取代传统照明产品,iwatch、googleglass 在消费电子领域的创新等。随着国内厂商技术升级和对创新性技术响应时间的缩短以及全球电子产业产能向大陆转移的趋势加速,A 股公司在汽车电子、IC、LED、智能家居和可穿戴式设备等值得重点关注!

　　本周观点:近期集成电路扶持增长有望出台,继续看多半导体设计与封测板块,重点推荐长电科技与上海贝岭;上周LED 行业股价整体回调,我们认为全年LED 需求增长依旧确定,推荐买入回调幅度大或估值低的品种:阳光照明、佛山照明与三安光电;两会召开在即,大家对于国企改革的关注度非常高,军工电子今年也会有行情,推荐振华科技;下周MWC 大会召开,各品牌推出新品,推荐三星产业链和穿戴式设备产业链,长盈精密和环旭电子。

　　本周推荐:振华科技,长电科技,上海贝岭,长盈精密。其中新增振华科技和长盈精密。国金证券

　　电力设备：特高压方案上报能源局 荐4股

　　(1)2014年全国能源工作会议规划建设12条电力外输通道,当前12条通道中有8条特高压线路方案已经通过第三方评估,并形成意见报送国家能源局,包括锡盟-济南、蒙西-天津、靖边-潍坊、淮南-南京-上海、晋东南-徐州-南京交流方案,以及宁东-浙江、锡盟-泰州、丽江-深圳等直流方案。据初步统计,8条特高压线路方案涉及的投资总额超过1500亿元。

　　(2)美国国际贸易委员会(ITC)裁定,从中国和台湾进口到美国的太阳能产品,可能冲击美国太阳能产业,美国商务部将继续调查这些产品在美国售价是否低于公平价格,或制造商是否获得不当补贴,6月份将公布暂定反倾销税率,并可追溯至3月底。

　　光伏互联金融战略联合新闻发布会在深圳召开,招商新能源集团旗下联合光伏携手国电光伏和网信金融等共同启动光伏互联金融战略合作,通过互联网众筹的新模式在深圳前海新区联合开发全球第一个兆瓦级的分布式太阳能电站项目,这是国内光伏电力行业与互联网金融的第一次牵手。

　　个股重点推荐

　　天顺风能:公司风塔业务将重返增长轨道,零部件供应链业务将提高公司的盈利能力;公司与北京宣力优势互补,合作成立合资公司,进入新能源开发运营领域,将获取稳定可观的运营收益;合资公司在2014-2015年的新增开发规模或将超预期。

　　爱康科技:公司项目储备丰富,是目前国内分布式项目落地规模最大的企业,未来凭借先发优势、融资优势、管理机制优势、产业链优势,有望成为A股的BO龙头企业。

　　特变电工:输变电业务逐步走出低谷,煤电新能源产业链即将发力,光伏EPC业务锦上添花,海外工程业务将是未来几年发展重点,为公司打开新的成长空间。

　　宏发股份:公司是继电器行业龙头,行业稳定增长,逐步侵蚀外资占有的市场份额。技术实力国内领先,各子公司定位分明,多点开花各有亮点;估值便宜,安全边际足。长城证券

　　传媒：龙头已现企稳积极布局 荐12股

　　新媒体市场:1)乐视将于2月27日下午14:30举行 “聚变”发布会,2月18日周二现货日1.5万台超级电视5分48秒售罄。2)博瑞传播《龙之守护》百度独代,将于2月27日首先登陆IOS 越狱版。3)银汉《神魔》日收入破200万,中青宝新手游《冰火王座》上线2日居App Store 付费榜第一名。4)报道称Xbox One 或14年10月中国发售。5)证监会拟提高货币基金风险准备金要求,互联网金融格局或生变。

　　电影市场:1)截至2月22日,2月累计票房约28.4亿,全月票房有望过30亿,创单月票房纪录。光线《爸爸去哪儿》累计6.84亿,华谊《前任攻略》累计1.17亿,博纳《澳门风云》累计4.72亿。2)光线传媒《分手大师》(邓超导演处女作)定档6月27日。

　　电视市场:新丽传媒《大丈夫》浙江卫视收视居首,收视率达1.23;华策《封神英雄榜》山东卫视收视1.17,单周网络点击量达5.6亿;乐视独播《我是歌手2》继续为综艺类网络点播冠军,单周点播2396万。

　　公司其他:1)百视通破冰国企改革,发布股权激励计划。2)省广股份并购获得证监会有条件通过。3)奥飞动漫、掌趣科技、大唐电信、梅花伞、天威视讯并购近日上会。4)新国都收购网游公司范特西100%股权,交易对价8.4亿。

　　评论

　　本周板块仍处于系统性回调,单周传媒指数下跌3.5%,但部分龙头蓝筹已出现企稳反弹的趋势。我们坚定看好龙头公司的中长线投资价值,建议投资者利用回调机会逢低介入。另外,建议投资者关注互联网彩票、国企改革等主题性投资机会:人民网、乐视网、百视通。

　　估值与建议

　　我们维持“行业变革,龙头崛起”的大逻辑,14年“估值分化”会成为投资主线,建议从两个角度锁定龙头标的,1)市场化层面:管理层优秀,有能力整合行业的龙头:乐视网、华策影视、百视通、蓝色光标、光线传媒、奥飞动漫、省广股份。2)国企改革激发国有公司活力,给民营资本介入机会:人民网、百视通、光线传媒、华策影视。证监会将合并创业板部和发行部,我们判断有望加速创业板再融资放开,乐视网、蓝色光标等急需资金的龙头公司会迎来新一轮基本面上扬的投资机会,建议关注。中金公司

　　计算机：如遇调整将是配置良机 荐11股

　　行业观点方面,我们依然维持对板块的长期看好,其核心逻辑是我们一直反复强调的“行业内外兼修,景气度维持高位”:1)行业外部,以智慧城市代表的下游需求拉动显著;2)行业内部,以SMAC(Social、mobile、Analytics、Cloud)为特点的技术变革和模式变革为行业发展打开新的想象空间。与此同时,短期来看,在经历了近一个月的连续上涨之后,板块的调整压力在逐步放大,我们认为,如果板块近期出现阶段性回调,将创造良好的配置机会。

　　同时我们也依然建议投资者提前关注两会行情,主要包括:1)泛信息安全概念下的个股,如传统信息安全企业启明星辰、绿盟科技;去IOE 主题的东方通、浪潮信息、中国软件;2)有国企改革预期的个股,如广电运通;3)军工相关个股,如华力创通、海兰信。

　　推荐组合

　　飞利信、卫宁软件、易华录、捷成股份、海隆软件、广联达、远光软件、新北洋、网宿科技、浪潮信息、数字政通。光大证券