板块投资策略大全:订单回暖稀土价格狂飙 11股底部崛起

　　节后稀土价格反弹 新订单望决定行业景气回暖　　春节过后半个月，企业恢复生产，镨钕和钆等相关产品的价格率先明显反弹，并进一步带动了氧化镨钕和氧化镝的价格反弹。记者了解到，不少已经开工的钕铁硼企业多是在做年前的订单，年后还没有接到较大量的新订单，未来镨钕价格能否继续上扬，还需等生产企业都恢复生产后，看下一步订单情况如何。

　　春节后第一周(10～16日)，氧化镨钕主流报价由春年前的30-30.5万元/吨调整到了31.5-32万元/吨。镨钕金属市场主流价格则由38-38.5万元/吨调整到了每吨39.5-40万元，甚至有商家已经报价到42万元/吨，但还没有达成交易的记录。

　　同时，氧化钆及钆铁的价格也出现了小幅的反弹，氧化钆和钆铁的主流价格分别在15.5-16万元/吨和16-16.5万元/吨。相比年前每吨均有了约1万元左右的回升。 镧、铈、镝、铽、铕、钇等产品的价格与年前保持一致，基本没有变化。

　　瑞道金属网分析师高玉欣认为，此次稀土价格出现变化的原因，主要还是下游钕铁硼工厂库存较少，随着各企业陆续开工生产，都会采购一些原料；另外根据往年的经验，每年春节开工后都会出现一波反弹的行情，所以持货商都捂货惜售，致使现货供应出现紧张的情况，价格出现反弹。

　　上周(17～23日)，因为氧化镨钕上涨过快，带动了氧化镨现货市场微涨。目前氧化镨市场主流价格在56.5-57万元/吨，比年前上涨0.5万元/吨，有供应商表示会再调高其价格。

　　高玉欣认为，因为稀土分离厂部分在元宵节后陆续开工，现货市场氧化镨量不会很大。目前终端市场需求平淡，陶瓷工厂还未完全点火开工，企业暂时以观望为主。

　　八部委重拳整治私采 多管齐下保驾稀土行业

　　由工信部牵头，公安部、国土资源部、国家税务总局等八部门联合组成的“打击稀土违法违规行为专项行动”检查组，近期对广东省稀土企业进行了抽查。知情人士透露，联合检查组还将赴湖南、广西、江西、福建等南方离子型稀土产地企业进行重点抽查。

　　风华高科  （000636 股吧,行情,资讯,主力买卖）：中期业绩超预期 资产注入预期

　　公司是国内MLCCC(片式多层陶瓷电容器)电容龙头企业，是我国最大的新型被动元件制造商，是全球八大片式元器件制造商之一。目前生产的主要产品为MLCC、片式电阻器、片式电感器以及软磁铁氧体磁芯。MLCC电容和片式电阻式公司利润的主要来源。

　　公司业绩大幅增长主是要源自公司被动元器供不应求。根据Paumanok Publications, Inc公司调查显示，截止6月25日被动元件平均交货期达到14.8周，比三月份增长12.4%。其中MLCC出货期延长了4%，片式电阻出货期延长了26%，其他被动元器件也有不同程度的延长。出货期延长显示了全球被动元器件产能缺口不断加大，2010年下半年虽有部分新产能开出，但是被动元器件供求紧张局面预计将延续到第三季度末。

　　订单能见度到3季度末，公司全年年业绩无忧。公司目前订单已经排到3季度末，由于产能有限，公司采取了确保给战略客户优先供货的策略，虽然不能立刻享受目前市场价格上涨带来的成果，但是有利于维护客户关系，对长远发展有利。2010年下半年下游需求会有所减缓，但伴随3-4季度圣诞订单的陆续下达，我们预计公司全年业绩高增长基本确定。

　　我们上调公司2010-2012年收入估计分别为22.77亿元，29.83亿元和37.68亿元，上调公司净利润预测分别为2.08亿元，2.82亿元和3.56亿元，对应的每股收益为0.31元，0.42元和0.53元，2010年和2011年PE分别为37.64倍和27.78倍，相对于行业估值水平明显偏低，同时考虑公司的资产注入预期，维持对公司增持评级。(金元证券 邱虹天)