LED乐观预期获证 全球市场规模或达千亿元

　　千亿规模预期增强

　　LEDinside在最新发布的研究报告中预测，2014年全球LED照明产品出货量较2013年将增长68%。其中，北美地区增长率预计达72%，中国大陆市场LED照明产品用量增长率达86%。同时，在政策的扶持下，大陆市场LED厂商的进步将明显加快，在产业整合和技术进步方面可能开启新局面。这意味着LED照明市场达到千亿规模的预期将在今年得以增强。

　　分析人士指出，相对于芯片产业短时间的产能爆发，下游产业的全年确定性更强。该人士认为，芯片受益于规模效应，以三安光电为例，由于专利和技术问题，公司迟迟难以在海外市场打开局面。而国内下游龙头阳光照明所采用的芯片大多数仍为台湾晶电芯片，晶电已经陆续与日亚化学、飞利浦、欧司朗签订专利交叉授权。虽然三安光电去年通过收购美国流明，初步掌握了一定数量的专利，但从目前情况看，开拓海外市场仍需努力。

　　目前对LED下游产业的乐观预期具有两大基础，首先是美国要求一些州大幅提高能效标准；其次是日本禁售荧光灯，松下提出将在2015年停产荧光灯，全部改为LED.

　　从资本市场来看，受行业数据持续回暖影响，近期台湾外延芯片产商晶元光电、新世纪、璨圆光电等股价创1年多新高，从事封装应用的亿光、隆达、东贝、宏齐、艾迪森近期股价也创1年多新高。上述分析人士表示，大陆地区LED周期与台湾地区有所误差，但短期旺季的到来以及大陆LED企业三月份集中召开经销商大会，将成为二季度业绩的保障。

　　欧美市场渗透率有望飙升

　　海外LED照明行业近期表现可圈可点，在频频交出乐观数据的同时，不断调低产品价格、加大产品研发投入。业内人士指出，近期海外LED照明市场新的催化因素大致可归为两点：一是美国要求各州提高能效标准；二是日本禁售荧光灯产品。

　　欧美市场发展趋势向好

　　在欧美LED照明市场快速增长的背景下，位于美国北卡罗来纳州的LED照明龙头企业科锐(Cree)12日宣布，该公司在美国第二大零售商家得宝公司上市的100瓦LED灯泡零售价定为19.97美元。该产品的推出与美国目前的节能目标十分契合，美国能效经济委员会预计，到2035年，全美家庭和企业将每月节约1.56亿美元的能源成本。

　　在此背景下，科锐公司已经并有望借此“东风”继续其快速发展的脚步。该公司1月21日发布公司上一财季财报，公司当季实现收入4.51亿美元，同比增长20%，好于市场预期；当季通用会计准则下的利润达3570万美元，每股盈利0.29美元，同比增长75%；当季照明产品销售额同比增长42%，其面向消费者的LED灯泡销售收入同比翻番。

　　值得一提的是，尽管受到家得宝等低价策略的冲击，但科锐照明产品毛利率依旧环比上涨至27.9%。目前，科锐公司预计下一财季将实现营收3.90亿至4.20亿美元，每股收益为0.34至0.41美元，预计毛利率将达近38.5%。

　　与此同时，近期不少欧洲LED照明企业2013年业绩报告也纷纷出炉。根据飞利浦2013年年报，LED业务收入占比不断攀升，发展趋势向好。2013年该公司实现LED业务收入增长38%，在经济不景气的大环境下推动照明业务收入的增长。

　　欧司朗2013年LED业务收入达到15.28亿欧元，同比增长11.4%。而传统照明业务收入为37.61亿欧元，同比下滑6.7%。公司的发展目标为，在2017年以前LED照明在公司年度总收入占比达到50%以上。

　　欧盟委员会也于近期为新的无机与有机混合型照明板块研究项目提供资金。该项目的目标是帮助提升LED在欧洲市场的渗透率。欧委会向该项目提供了315万欧元资金，并由瑞士非盈利民营机构瑞士电子与微技术中心(CSEM)进行项目协调。

　　业内人士指出，美国和欧洲市场是最值得期待的市场。未来两年，美国市场的渗透率将迎来由10%到50%的爆发，欧洲市场则将迎来由20%到60%的爆发。

　　日本市场率先爆发

　　除欧美市场之外，亚洲的LED照明设备市场也在显示其巨大潜力。据日本媒体报道，日本松下公司将在2015年内全面停止生产住宅用荧光灯，并将其全部替换为LED.

　　目前日本松下整体住宅用照明产品中的LED产品出货比重已达八成。事实上，松下公司已于2013年停止荧光灯具新产品的研发，东芝和日立则已于2012年停止荧光灯产品研发。从渗透率角度看，日本市场是全球第一个实现LED照明渗透率达到50%的国家。从日本市场的经验来看，由20%的渗透率到50%，日本只用了两年时间。

　　业内人士指出，日本市场的率先爆发主要归结为两个因素：一是日本是能源匮乏的国家，福岛核泄漏事件加剧这一问题的严重性；二是政府的大力补贴，目前日本市场在售LED灯的售价仅为出厂价一半，另一半由政府补贴。