传闻iPhone 6正反都采用蓝宝石材质 概念股受追捧

　　天通股份  （600330 股吧,行情,资讯,主力买卖）：国内蓝宝石龙头

　　来源： 光大证券撰写时间： 2014-03-02

　　公司目前业务包括电子材料(软磁材料、蓝宝石、光伏)、专用设备制造、电子部件制造，未来将形成材料、设备、制造良性互动的局面，我们尤其看好蓝宝石、软磁材料的增长前景。

　　蓝宝石领域：公司技术实力强劲，规模有望成为国内龙头、全球前三

　　在苹果的引领下，蓝宝石在光学窗口片领域的应用正在迅速铺开，2014年蓝宝石有望在智能手表屏幕、部分高端智能机屏幕上得到应用，2015年可望在主流智能机上大规模推广。

　　据我们测算，2014、2015年光学窗口片分别将贡献1倍和7倍于LED衬底的需求规模。我们预计2014、2015年将出现5%、37%的供给缺口。正如09-11年LED启动时蓝宝石经历的大规模供给短缺和涨价潮，光学窗口片的应用正在带来新一轮景气周期。蓝宝石市场规模也从不到10亿向百亿美金级别迈进。

　　公司的蓝宝石长晶技术结合了泡生法和提拉法的优势，是目前泡生法领域全球唯一实现c向长晶量产的厂商，量产晶锭达到90kg级，在泡生法领域处于领先地位，凭借设备制造能力，公司在长晶工艺和长晶炉升级方面还将持续具备领先优势。

　　目前公司长晶炉数量达到100台，已经全部量产，2014年中还将再扩60台，明年还会大规模扩产，下半年长晶炉数量可望达500台，产能规模将位居国内第一、全球前三。

　　软磁铁氧体领域：行业迎来新一轮上升周期，软磁业务增长可期

　　公司一直是全球软磁铁氧体龙头之一。软磁行业大约十年一个周期，近年来受全球经济影响，软磁行业一直处于景气低谷，随着新能源、电动汽车、LED照明、智能终端等领域的兴起，软磁行业正在迎来新一轮上涨周期。公司凭借30年的耕耘，顺利打入多个细分领域的全球领先厂商。

　　另外，公司在NFC、WPC(无线充电)等新领域的布局也有望进入收获期，未来几年成长可期，收入和利润水平都将重新进入上升通道。

　　未来几年迅速增长，买入评级

　　预计2014-2016年业绩将大幅反转，EPS0.13、0.43、0.74元，给予2015年35倍估值，目标价15元，建议买入。