5大券商21日看好6板块30股

　　通信：国内数字集群爆发在即荐3股

　　重庆发布PDT集采公告，公安专网密集招标或将来临

　　4月9日，重庆市公安局发布350兆警用数字集群(PDT)系统建设项目一期工程采购公告，招标内容含一级交换中心系统(含备份交换中心系统)、主城二级交换中心系统和主城10区PDT无线网络建设。我们预测此次招标规模在1.5亿元左右，后续南京、长沙等城市招标在即，公安专网密集招标或将来临。

　　模拟转数字势在必行，数字集群产业爆发在即

　　工信部关于专网通信的通知指出，自2011年1月1日起，停止对模拟对讲机设备的型号核准，已取得型号核准证的模拟对讲机设备，在型号核准证到期后不再予以办理延期手续。2015年底，完成全部模拟产品向数字产品的转换。2011年始，模拟产品已逐步停止采购，而数字产品采购需求一直处于被压抑的状态。2015年底临近，随着限制数字产品的阻碍被逐渐克服，我们认为，公安数字专网通信市场将率先爆发，公用事业领域数字集群将迎来国产化替代大潮，数字集群产业整体爆发在即！

　　国内自主标准受重用，PDT有望垄断公安专网通信

　　公安部确定以国产PDT(专业数字集群)标准为主要技术体制，自2012年启动公安无线通信专网的数字化，要在“十二五”末基本形成全国联网、统一网管的公安数字应急指挥通信专网。我们取“招标金额/当地人口数量”的平均值13元/人，对全国公安数字集群进行预测，以13亿人口计算，总市场空间约170亿元。2015年底，国内将完成全部模拟产品向数字产品的转换，考虑到部分城市已经完成招标，谨慎预测14-15年，全国公安数字集群招标规模在130-150亿元，数字集群即将迎来密集招标期。

　　昆明事件后，数字集群建设将加强，公众事业专网国产化来临

　　昆明事件后，公安部明确强调严厉打击暴力恐怖犯罪，人口密集区域将加强数字集群建设。且“棱镜”事件后，中央成立网络安全小组，显示网络安全已经上升到国家安全的角度。具体到专网通信领域，由于涉及到更多机密通信，国外几大专网标准的安全加密端口不向中国开放，中国的专网暴露在随时可以被监听监控的危险境地，国内自主专网数字通信标准的推出给了国产设备厂商更大的发展空间与机遇。地铁、机场、火车站等国有公用事业单位有望成为公安之后率先使用的公众事业单位。

　　建议关注海能达、东方通信、海格通信及航天信息等涉及数字集群的上市公司，我们重点推荐：专网业务极具爆发性的东方通信、PDT龙头海能达及在军用数字集群抢占先机的海格通信。中信建投

　　电力设备：关注大气治理主题荐5股

　　特高压建设将加速，节能服务产业发力。2014年国家能源局会议提出加快12条“西电东送”输电通道建设，是近五年来首年明确提出加强西电东送大通道建设。特高压交流破题，平高电气弹性最大，加之公司年内中压业务的注入及新基地投产，公司成长将再添动力。国网电科院加大节能环保业务的扶持力度，置信电气非晶变主业地位稳固，节能服务定位建筑、市政、综合节能服务，与国网14年重点开拓节能市场吻合，将从布局期进入收获期。

　　风电复苏持续，关注下游风场运营。我国风电行业在13年由于并网好转、补贴到位，装机反弹，预计14-15年装机分别为18和20GW，增长将持续。根据我们的计算，在目前平均利用小时下，即使电价下调，风场项目仍然有较为理想的投资收益率。风电设备企业向下游拓展已经成为新的盈利模式，建议关注对下游发电运营布局较早，项目位置较好的金风科技和天顺风能。

　　关注行业内稳健增长企业。关注行业内优质稳健的3个标的：主业稳健、低市盈率、高分红和具有潜在的外延式并购机会的低压电器龙头正泰电器；在“大电气”战略、新产品、新模式和内部精细化管理推进下利润高速增长的森源电气；在资产注入后竞争力提升，由海外业务加速，节能环保、新能源、轨道交通快速发展带动业务稳健快速增长的二次设备龙头国电南瑞。

　　投资建议：我们认为，市场风格转换和“沪港通”将对市场的估值体系产生一定影响，业绩确定性较高的优质蓝筹估值将持续提升。在电力设备板块中，建议关注业绩确定性较强的大气治理收益股票以及业绩优良、估值合理的蓝筹龙头股票，特高压、风电、节能等行业股票在二季度将是不错的配置标的。招商证券