政策利好预期强烈 军工股大面积飘红

　　分析人士指出,资本市场历来对军工股的资产注入题材关注度较高,加上相关政策性和事件性消息的刺激,军工概念股有望在弱市中受到市场资金的关注而反复活跃。

　　利好因素

　　扶持政策将出台

　　昨日,有市场传闻称,中国可能最快将在未来一个月内公布军工改革扶持政策,推进军工科研院所的体制改革,鼓励军工体制改革后将军工资产注入相关上市公司,以实现军工资产证券化,扩大军工资产的融资经营。分析人士指出,军工股的资产注入一直是资本市场重点关注的对象,此次将公布的改革扶持政策,有望加快军工资产注入进程。

　　从十八届三中全会的部署来看,上述传闻并非毫无根据。军工行业的改革将围绕以下几方面展开:一是军工资产证券化的范围将进一步放宽;二是研究所改制及国有军工企业改革有望获得具体政策支持;三是军民结合的广度和深度有望进一步加强。上述改革的顺利开展,不仅会进一步增加A股市场军工板块的上市企业数量,也会进一步提升军工企业的整体质量及竞争力。

　　前海开源中证军工指数基金拟任基金经理李东骞日前指出,十大军工集团的研究所改制都已经开始,大的趋势是都会注入到上市公司。短期来讲,可能走在比较前面的会是中航工业集团和中国船舶重工集团。其中,前者是十大军工集团里面资产规模最大的,去年管理层已有所调整,新的管理层对资产证券化更加重视;后者去年已经开始将资产向上市公司中国重工注入。

　　机构建议

　　关注重组预期强的军工股

　　在上述消息刺激下,军工概念股昨日大面积走强。截至收盘,两市100只处于可交易状态的军工股中,中航电子、航天通信等录得红盘报收的个股多达64只,占比逾六成。其中,领涨股中航电子盘中一度冲击涨停,截至收盘仍大涨9.26%,航天通信、抚顺特钢、中原特钢、航天动力、国睿科技等,均大涨5%以上。

　　资金流向数据显示,昨日军工板块获主力资金净流入8033万元,位居两市所有概念板块资金流入榜第七位。

　　对于军工概念股的后市行情,中信建投日前也发布研报指出,基于持续调整后的风险释放、军工资产重组预期的变化,以及激励机制实质突破的可能性,认为军工板块机会大于风险,继续重点推荐一季报有望超预期、激励机制有望突破、资产重组预期提升的三类个股。安信证券日前发布的研报也显示,建议加大对军工板块配置,关注资产注入预期较强的个股,如航天电子、中航电子、四创电子等。国金证券则表示,军工板块的投资逻辑更适合长期投资与主题波段操作相结合的操作方式,如可采用战略上长期配置、战术上相机抉择的策略,把握主题投资的时间点,灵活配置军工主题类产品。

　　不过,在对军工股给予关注的同时,机构也对该板块的风险因素进行了提示。如国金证券研报指出,受军工行业的特殊性及受事件驱动因素的影响,军工指数表现出高收益、高波动性的投资特点,投资中潜在的风险不容忽视。

　　昨日部分涨幅居前的军工股

　　代码 名称 现价(元) 涨幅(%)

　　600372 中航电子 21.24 9.26

　　600677 航天通信 11.17 6.38

　　600399 抚顺特钢 7.01 6.21

　　002423 中原特钢 8.46 5.22

　　600343 DR航天动 9.48 5.22

　　600562 国睿科技 40.94 5.06

　　600990 四创电子 26.19 4.68

　　600523 贵航股份12.08 4.41

　　600879 航天电子 11.15 4.21

　　002265 西仪股份8.13 3.96

　　600118 中国卫星17.12 3.76

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　　鉴于军工板块良好的基本面以及对相关改革扶持政策出台的强烈预期,目前多家主流券商均看好军工行业今年下半年的投资机会,并都提出超配军工的建议。申万建议二季度对军工企业可超配5%左右,银河证券也建议未来可加仓军工股。

　　据富国军工分级基金经理章椹元介绍,富国中证军工指数分级基金可以作为投资者分享军工行业上涨收益的良好工具。军工B具有2倍初始杠杆,在军工行业的向好预期下,未来投资者可以利用军工B抢反弹、博取超额收益;军工A风险低、收益相对稳定,其约定收益率为人民币1年定存基准利率+3%,按照当前的存款利率,其今年的约定收益率为6%。