医疗保健：新招标 新起点

　　新版基药招标，北京、青海、山东、上海、广东已出结果，其他各省正在紧锣密鼓展开，规则各不相同，暗藏诸多玄机。行业格局再次生变，趋势是什么，谁赢在新起点？我们通过分析多个上市公司在北京、青海、广东三地的基药中标结果：1、总结基药招标引发的行业最新趋势；2、根据中标价格和竞争格局两个要素，挖掘获得新一轮先发优势的上市公司；3、结合安徽新版招标方案，梳理和预测基药招标本身的趋势。

　　报告要点基药市场的成长速度高于行业。推广使用“安全有效、价格合理”的基药品种，扩大基药目录使用范围和基药使用比例，增强基药品种对临床用药的引导作用，和药品“控费”和改变“以药养医”的方向一致。基药市场处在黄金发展时期。

　　北京基药招标承前启后，提供良好示范作用。2013年上半年北京将09版和新版基药合二为一招标，是新版基药招标第一个省市。从北京的招标结果可以看出前一轮基药的降价程度，北京的招标方案和招标结果也成为各地新一轮招标的参照点。质量权重大、每个竞价组多标的中标的作法，为各地新一轮招标提供了良好的示范作用，体现出“双信封”制下扭转唯低价中标的趋势。

　　青海是北京之后第一个出新版基药招标结果的省份。限价适中、质量分层、每个竞价组两家中标的作法，延续和发展了北京招标中重视质量的理念。青海招标结果降价幅度小，具有代表性。

　　广东招标模式的严厉程度突出，以探索和试点为主。广东试点药交所模式，入市限价严格，每月滚动竞标交易，质量不分层，价格占绝对权重，一家中标。广东招标结果和青海招标结果，是两个严厉程度截然不同的代表。

　　即使广东方案的严厉程度突出，许多品种的中标价仍高于北京，只有少数品种的价格比北京中标价低10%以上，体现出在最严厉的竞价机制下，基药的整体价格已经逐步趋稳，许多品种的价格已经没有下跌空间。

　　安徽新版基药招标方案释放出明显宽松信息。上一轮基药招标中安徽首创“双信封”制和唯低价中标，对其他各地影响巨大，但新版方案与上次招标方案显著不同，此次质量分层、技术标权重大、综合得分最高者中标的作法与上次基本相反，显示出安徽弃低价保质量的取向。

　　结合安徽要求基药全覆盖所有公立医院的规定，可以看出由于临床应用范围扩大和医院覆盖范围扩大，对基药质量提出更高要求。

　　独家品种成为“常青树”。由于没有竞品，独家品种普遍具有良好的价格维护体系，在招标中形成了价格的良性循环。独家品种的价格强韧性几乎可以穿越各种招标方案。北京基药招标基本探明了独家品种的价格底，此后青海、山东、上海、广东的招标中，独家品种中标价多数高于北京中标价。今后低价独家品种还具有实质性提价空间。

　　在原研药不再被划分在高质量层次的省市，一些原研药放弃基药市场，为品牌仿制药提供了在基药市场发展的机会，独家仿制药更具有独享基药市场的优势，比如华东医药的阿卡波糖片在广东基药招标中的情况。常山药业的低分子肝素钙在山东基药市场也迎来替代原研药的机会。

　　普药和处在普药化阶段的仿制药，在各地的招标中均属降价幅度最大的品种，比如本轮招标中降价幅度突出的奥沙利铂、利培酮等。实际上这种降价是仿制药必然经历的阶段，招标只是集中体现。一些公司顺应趋势在价格战中主动出击，执行自身的战略而非被动应战，体现了出色的市场适应能力和竞争能力，比如北京和青海的奥沙利铂招标中的奥赛康、广东环孢素招标中的信立泰。

　　剂型和规格区分为仿制药价格提供了一定程度保护，创仿型产品和企业更适合在基药市场竞争，比如华东制药的微乳化环孢素软胶囊、国药川抗的环孢素口服液、常州四药的2mg规格的利培酮片。

　　有新产品进入基药市场的公司，成为基药招标的最大受益者。比如新帅克的硫酸氢氯吡咯雷片、京新药业的地衣芽孢杆菌活菌胶囊，前有原研药或首仿药开拓的市场，后有发起价格战的主动优势，藉此在招标中战绩突出，在新起点上获得了有利位置。华仁药业的腹膜透析液也属于新品入市，不同之处在于并非价格优势，而是包装优势和规格区分。

　　以价换量是争夺基药市场的目的，本质是以有限的价格下降换取产品在市场上的优势布局或优势竞争格局，对独家品种来说是换取优势布局，对竞争性品种来说是换取竞争格局上的优势。在新进入基药目录的品种中，一些大领域独家品种具备明显以价换量的潜力，比如众生药业的复方血塞通胶囊、天士力的养血清脑颗粒、以岭药业的参松养心胶囊等。