阿里发布码上淘战略 二维码云计算概念股值得关注

　　昨日，阿里巴巴集团发布“码上淘”战略，即消费者可以通过商品、包裹、实体店和媒体等平台上的二维码进入阿里电商平台，进行查询、购买、支付等消费行为。

　　据悉，阿里集团公布了五大应用，包括商品码、服务码、码上店、互动码和媒体码。即日起，淘宝和天猫的1万余家商家包裹将全部拥有独属的“服务码”，在收到包裹后，消费者只要用手机淘宝扫码，即可确认收货，并在线领取商家优惠券。

　　分析人士认为，随着阿里码上淘战略的大力推进，二维码未来或出现无所不在的局面，而这背后支撑海量数据处理的则是云计算。A股上市公司中，星网锐捷  （002396 股吧,行情,资讯,主力买卖）拥有成熟的云计算解决方案，曾为阿里巴巴集团云计算数据中心提供解决方案；新大陆  （000997 股吧,行情,资讯,主力买卖）在国内二维码应用技术领域处于领先地位；华宇软件  （300271 股吧,行情,资讯,主力买卖）近期设立子公司推广二维码深度应用“信码”，为行业客户提供防伪、防窜货和营销的整合方案。

　　星网锐捷：业绩保持稳步增长，互联网娱乐平台打开想象空间

　　研究机构：平安证券日期：2014-05-09

　　国内领先的新一代网络信息技术及综合解决方案供应商

　　公司是国内领先的网络通讯设备、网络终端、视讯产品、信息化软件等综合解决方案供应商，在教育、电信、金融、邮政、政府、企业、医疗、军队、交通等信息化建设领域为用户提供最全面的应用解决方案。公司MODEM、ADSL产品在国内连续多年销量第一，享有“中国猫王”和“中国A猫第一品牌”的盛誉；拥有国内70%以上无线公话的商务电话市场份额；开发基于以太网无源光网络(EPON)系统环境的光网络单元(ONU)产品。公司已发展成为国内领先网络信息技术及综合解决方案提供商。

　　营收状况表现良好，业绩水平不断提升

　　公司营收和净利润均保持稳定增长势头。2013年，公司实现营业收入32.76亿元，同比增长17.54%；公司实现归属母公司净利润2.39亿元，同比增长6.91%。2014年第一季度，公司实现营业收入5.06亿元，同比增长22.97%；公司实现归属母公司净利润950.45万元，同比增长37.11%，公司营收增速和净利润增速均高于去年同期。考虑到公司平台化转型雏形初现，我们对公司未来增长充满信心。

　　K米娱乐平台发展加速，互联网娱乐平台雏形初现

　　公司KTV产品市场占有率最高，约占40%的市场份额。公司依托线下资源，打造以移动APP“K米”为核心的020娱乐平台，实现线上线下资源互通。目前，“K米”线上注册用户数接近200万，并保持较快增长速度。在“K米”的促进下，公司KTV产品市场竞争力进一步增强，市场份额有望进一步提升。同时，公司可基于“K米”平台推出新的商业模式，如精准营销、流量分发等，有望为公司打开新的利润增长空间。

　　技术实力领先，为平台化战略保驾护航

　　公司技术实力突出，产品市场竞争力较强，为平台化战略保驾护航。2013年，公司在原有基础上继续提高研发费用的投入金额和比例，全年共申请专利247项，其中发明专利219项，累计专利申请总数已达1682项，发布了一系列位居业界乃至全球领先的新产品，产品市场竞争力稳步提升，公司平台化战略有望加速实现。

　　首次覆盖给予“强烈推荐”评级，目标价30元

　　暂不考虑公司外延式收购，预测公司14-16年EPS分别为0.89、1.19和1.56元。我们认为公司目前股价错杀明显，目标价30元，对应15年约25倍PE.

　　风险提示：技术风险、产品竞争加剧风险、生产成本上涨风险。 责任编辑：风铃