计算机：关注细分子行业 荐9股

　　投资要点:

　　行业观点:计算机行业经历前期国产化信息化以及信息安全板块的上涨,整体板块估值上升较为明显,短期建议谨慎参与计算机板块的投资。行业未来催化剂主要是看智慧城市的订单落地情况以及各公司收并购情况。在细分子行业选择上,坚持选择预期明确有相应的催化剂板块,选择投资最为明确的智慧城市板块和铁路地铁信息化板块。从估值和增长的匹配角度选择金融机具子板块。智慧城市子板块关注银江股份、数字政通、飞利信、易华录;铁路信息化子板块关注辉煌科技、世纪瑞尔;金融机具子板块关注信雅达、广电运通、新北洋。

　　行情回顾:上周,A股整体呈现上行态势,但资金仍然呈现流出A股市场的态势。上周,A股整体下跌0.31%、中小板涨0.39%、创业板上涨1.2%,计算机行业整体处于调整态势,下跌1.89%,各子行业中,计算机设备板块下跌0.57%,计算机应用板块下跌2.96%。由于之前走势较强,计算机板上周整体处于调整态势,板块整体下跌1.89%,排在在申万二级行业中周涨幅第26位。个股方面,计算机板块依旧有个股表现较好,部分涉及信息安全及智慧城市的个股表现相对突出,上周计算机行业涨幅前五分别为旋极信息、合众思壮、方正科技、金证股份、数字政通;跌幅前五分别为赛为智能、银之杰、七喜控股、中国软件、御银股份。

　　市场回顾:上周,A股市场仍然持续低迷,A股净流出资金182亿元,中小板净流出资金35亿元,创业版净流出资金14亿元,其中,计算机行业净流出资金约2.2亿元,计算机设备板块流出资金1亿元,计算机应用板块流出资金1.2亿元。

　　行业动态:1)2014年第一季度,中国服务器市场逆势猛增29%,出货量42.7万台,成为全球服务器市场增长的最大动力。2)阿里巴巴集团近日与飞利浦(中国)投资有限公司签订战略合作谅解备忘录,将共同探求在互联与智能领域的商业合作及发展机遇。3)苹果正式推出新一代移动操作系统iOS8和桌面操作系统Yosemite,新系统全面升级了短信功能,此举代表了短信、语音将全面转移至流量平台的趋势。4)中国支付清算协会昨日发布了《中国支付清算行业运行报告(2014)》,该报告给出了2013年支付市场的统计数据,移动支付去年增长超500%。

　　公司动态:1)中海达,控股子公司广州都市圈网络科技有限公司设立了全资子公司“广州都市圈信息技术服务有限公司”。2)银江股份与安丘市政府经过协商,与6月5日签订《“智慧安丘”合作框架协议》。3)立思辰计划使用自有资金2,500万元对公司子公私立思辰信息技术进行增资。4)GQY视讯上半年业绩比上年同期上升:80% 至110%。5)三泰电子拟以自筹资金4500万元投资设立“成都家易通信息技术有限公司”,从事金融信息技术服务、第三方信息技术服务、信息系统集成等业务,为各行业提供信息技术服务解决方案。6)汉王科技子公司汉王蓝天成功研发新产品“大户人家”,并将作为汉王蓝天的参展产品参加第八届中国北京国际节能环保展览会。

　　风险提示:产业IT成本支出减少,行业人力成本增长过快,政策落实情况低于预期。(德邦证券) 责任编辑：暗白