污水固废黄金十年来临 10股最大赢家

　　蓝英装备  （300293 股吧,行情,资讯,主力买卖）:管廊确认稍延迟但影响有限,长期牛股可期

　　国务院强调加强管廊、污水处理等建设和融资力度,提出用3年左右时间在全国36个大中城市全面启动地下综合管廊试点工程;36个重点城市城区实现污水“全收集、全处理”、全国所有设市城市实现污水集中处理。国务院同时鼓励政府通过特许经营、投资补助、政府购买服务等多种形式,吸引包括民间资本在内的社会资金,参与投资、建设和运营有合理回报或一定投资回收能力的可经营性城市基础设施项目。此前的沈阳浑南综合管廊项目和山东乐陵污水处理项目均属于以BT方式承接市政类订单,顺应改革发展方向,将充分受益这一进程。

　　已经形成智能装备、数字化工厂、智能城市三足鼎立格局,长期前景可期

　　公司原主营业务轮胎成型机收入占比由去年上半年的79.60%下降至今年上半年的14.04%,彻底摆脱单一依靠轮胎成型机的发展模式。去年8月以浑南综合管廊项目为契机,进军智慧城市领域,同时积极开拓包括消防、通讯、电力、水处理、热网等方面的智能化城市相关业务。目前各项业务进展顺利,已经形成智能装备、数字化工厂和智慧城市三足鼎立的格局,长期前景值得期待。民生证券

　　津膜科技  （300334 股吧,行情,资讯,主力买卖）:行业景气度高,公司成长性值得期待

　　“水污染”行业处于政策密集期,行业景气度高,市场空间较大;公司订单量有望增多,今明两年利润均有望保持50%左右的增速。预计2013-2014年的EPS分别为0.51、0.77元,对应目前股价的PE分别为60.8、40.5X,维持“推荐”的投资评级。

　　要点:

　　业绩基本符合预期:公司发布前三季度业绩预告,归属于上市公司股东的净利润同比增长35%-45%,扣非后的同比增速约为55.8%-69.7%,业绩基本上符合预期。分季度来看,Q1-Q3单季度的EPS分别为0.05、0.08、0.08-0.09元。

　　行业景气度高,公司成长性值得期待:

　　(1)从行业来看,“水污染”为“大气污染”之后的又一个政策密集领域。9月30日环保部公布重点流域水污染防治专项规划2012年度考核结果,对未通过考核的流域区县暂停其新增主要水污染物排放建设项目的环评审批;继大气污染防治计划后,水污染防治计划有望于明年推出,或带来2万亿的投资。政府对水污染的治理力度和监督力度不断加大。且2011-2012年水处理投资相对较少,因此2013-2015年水处理投资速度有望加快。

　　(2)从公司来看,公司订单随着行业投资的增加将逐渐增多,同时公司为“大行业”中的小公司,成长空间大;且目前水处理行业膜公司数量众多,但大部分公司缺乏核心竞争能力,行业存在并购重组的机会,公司可以进行外延式扩张。长城证券 责任编辑：风铃