板块投资策略大全:巴菲特潜伏地热发电 10股严重低估

　　中国石油  （601857 股吧,行情,资讯,主力买卖）：公司价值稳步提升

　　勘探与生产板块是公司最重要的业务板块,其收入仅占公司总收入的1/4左右,而利润贡献要占到70%以上。

　　炼油业务主要是由于国内汽柴油价格不到位,而化工业务主要输在规模和市场。

　　公司在销售业务方面的有序发展得到了良好的回报,销售板块不仅业绩连年增长,而且市场占有率也逐步攀升。

　　天然气与管道板块也是公司一枝独秀的业务板块。公司运营的原油管道总里程约占全国的70%,天然气管道总里程约占全国的90%。截至2011年末,公司管道总长度为60232公里。

　　展望后市,世界经济复苏的不确定性上升,能源资源竞争将更加激烈,全球能源资源供给将长期偏紧。预计我国经济在较长时间内仍将保持平稳较快发展,国内油气需求将继续保持刚性增长。国内能源价格体系有望加快理顺,为公司业务发展创造有利条件。

　　目前公司的A股价格对应2012、2013年预测业绩,动态市盈率分别为11.71倍和10.23倍。基于对公司基本面向好的预期,因此,维持对公司A股的投资评级为"推荐"。(东北证券 王伟纲)

　　中国石化  （600028 股吧,行情,资讯,主力买卖）：从一季度石化行业PMI数据看企业盈利

　　综上所述,我们下调公司2012年每股收益至0.85元(原预测0.97元),预测13、14年每股盈利为0.89元和0.92元。参照可比公司12.7倍市盈率,对应目标价10.8元,维持公司买入评级。(东方证券 赵辰 王晶) 责任编辑：风铃