公用事业：政策转型预期更强烈 荐12股

　　上周环保及水务板块涨幅较大,我们认为主要是受“《水污染防治行动计划》将出台,计划投资超2万亿”的媒体报道影响,导致的市场情绪的反应。我们认为“水十条”基本可以确定将于年内出台,但由于“水十条”牵扯的部门多,且涵盖内容较为复杂,因此政策的出台时间较此前的预期有所延后。随着近期水资源数据和水体情况的逐步公布,“水十条”呼之欲出。

　　大气治理板块,燃煤电厂、垃圾焚烧的烟气治理领域以及环境监测领域将有望延续高速增长,相关个股有望持续受益。水处理板块,受近期频发的饮用水污染事件催化,《水污染防治行动计划》出台预期愈加强烈,看好工业、市政污水、水质监测、净水器设备等领域的投资机会。固废领域,后续土壤环保法及《土壤环境保护和污染治理行动计划》等法规政策的出台将有望逐步推动土壤修复市场开启,带来万亿规模的商机。

　　我们坚持长期看好环保行业发展的逻辑不变,目前龙头公司的估值水平具备良好的投资机会,建议继续布局质优行业龙头。继续维持2014年以“水+大气”为主线,固废及土壤修复市场逐步开启的投资逻辑。个股方面,建议继续关注中电远达  （600292 股吧,行情,资讯,主力买卖）、桑德环境  （000826 股吧,行情,资讯,主力买卖）、碧水源  （300070 股吧,行情,资讯,主力买卖）、龙净环保  （600388 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国电清新  （002573 股吧,行情,资讯,主力买卖）等基本面良好、业绩增长明确的行业龙头,以及万邦达  （300055 股吧,行情,资讯,主力买卖）、雪迪龙  （002658 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国中水务  （600187 股吧,行情,资讯,主力买卖）等公司。

　　电力行业:

　　电力改革持续推进。沿海核电项目启动加速将利好相关领域投资机会。个股方面,建议关注受益水电政策的国投电力  （600886 股吧,行情,资讯,主力买卖）、川投能源  （600674 股吧,行情,资讯,主力买卖）;率先启动电改的上海电力  （600021 股吧,行情,资讯,主力买卖）等中电投旗下企业及业绩突出,估值较低,防御性好的华能国际  （600011 股吧,行情,资讯,主力买卖）。西南证券 责任编辑：JoJo