5大券商8日看好6板块31股

　　机械：铁路建设加快推进 荐4股

　　总体观点:机械行业冰火两重天,机器人自动化板块热度持续。

　　14年以来,我国经济转型已有所体现,机械不同子行业的景气走向完全不同,高端制造业公司表示业务出现向好情况,而传统周期型产业某些经营数据在14年再下台阶。与产业升级相关的子行业如机器人、冷链、轨道交通情况较好,而与固定资产和土建相关的工程机械、重工等行业陷于困境。

　　机器人自动化:产业盛宴正在到来,看好高端机器人集成商和中低端机器人本体+集成综合供应商。

　　机器人行业景气度爆发,机器人行业作为典型的高端制造业,我们看好的高端机器人集成商和中低端机器人本体+集成综合供应商均表示14年订单出现暴发性增长。我们走访的非上市公司普遍反映的情况是:高端机器人集成商14年接单量大约比13年同期增加50%-100%,低端机器人本体生产商订单比13年出现数倍增长,但是无论高端多关节机器人还是低端线性机器人的生产商均表示目前仅考虑采购进口关键零部件,国产关键零部件的生产商可能尚需继续研发投入及试样考核。机器人产业盛宴正在到来,二级市场投资机器人的机会逐步明晰,我们预计此后将逐步出现更多的投资标的,建议投资者关注成熟的高端机器人集成商和中低端机器人本体+集成综合供应商,对于机器人国产关键零部件生产商需观察试样使用效果及推介进程。市场更为青睐:1)有实际订单和客户的公司,2)总市值较小的公司,建议重点关注。

　　铁路建设加快推进,14条铁路集中开工,总里程达3712公里,投资规模3273亿元。铁路设备及铁路电气设备产业链景气明确向上,预计2014年首次动车组招标启动时,估值伴随业绩提升。随着城镇化、消费升级、食品安全要求提升的多重因素推进,冷链行业长期保持较高增速。冷库建设处于跑马圈地期,冷链行业上半年订单增长20%,冷冻冷藏行业需求持续旺盛,建议关注。

　　重点个股:北方创业、安徽合力、鼎汉技术、中国南车。海通证券

　　餐饮旅游：建议顺势配置旺季行情 荐8股

　　投资要点:

　　旅游业带动作用、现代服务业的重要组成地位重申。会上提出,加快旅游业改革发展,是适应人民群众消费升级和产业结构调整的必然要求,对于扩就业、增收入,推动中西部和贫困地区脱贫致富,促进经济平稳增长和生态环境改善,意义重大。

　　三措施推动旅游业升级转型:

　　一要以改革开放增强旅游业发展动力。推动旅游市场向社会资本全面开放,进一步深化对外合资合作,提升旅游业水平。减少行政审批,在投融资、用地、宣传推广等方面加大政策扶持,做大做强旅游企业。建议配置拥有异地复制能力和成长想象空间的中青旅、宋城演艺、锦江股份;以及有意做旅游深度开发的黄山旅游、张家界、峨眉山等。

　　二要优化旅游发展软硬环境。加大对旅游基础设施、公共服务和人才培养等的投入。加强旅游市场监管,严厉打击乱涨价、“黑导游”和强迫消费等行为。有利于大企业整合中介市场,中青旅、众信旅游、中国国旅等产品优质的企业有望逐渐提高市场份额。

　　三要提升旅游产品品质和内涵。大力开发老年、民俗、养生、医疗旅游等。落实职工带薪休假制度。合理安排学校寒、暑假等假期,组织好夏令营、冬令营、研学旅行。用创意设计创新旅游产品。让中外游客享受更加便捷安全、多彩快乐的旅游之美。符合人口结构变化以及消费升级的文化旅游、养老产业等板块或将形成利好,受益标的包括宋城演艺、金陵饭店、张家界、峨眉山等。带薪休假制度落实将缓解一线景区拥堵,并利好长线游、出境游。

　　投资策略:1)旅游业是朝阳产业,符合国民消费升级的大趋势,年内已频频得到政策支持信号,在基本面改善与概念性主题叠加作用下,板块仍有较大机会,建议超配;2)下半年重点配置成长股和景区反弹,并兼顾主题性机会;3)推荐顺序为黄山旅游、中青旅、张家界、西藏旅游、峨眉山,并建议逢低配置众信旅游、宋城演艺、中国国旅。中投证券

　　纺织服装：改革孕育机会转型缔造传奇 荐4股

　　品牌服装:并购代理提供出路,转型缔造下一个传奇。

　　品牌服装公司业绩情况、订货会数据虽有一定边际改善,但未见显著复苏迹象,宏观经济持续低迷、政府防腐力度继续深化等多重因素将持续影响行业复苏进程。

　　通过并购、代理等多种纺织积极向产业链上下游延伸,享受不同环节的附加值,提高整体毛利率,形成全产业链无缝连接的闭环,造就自给自足的优良生态环境,将是服装企业未来发展的出路。

　　纺织制造:改革孕育机会,小企业壳资源涌现。

　　劳动力成本上升,促进行业产能转型升级,未来优势资源将逐步流向大企业,大企业将进一步向上下游产业链延伸,订单将逐步集中,行业市场份额正在集中,大企业份额逆市提高,小企业生存举步维艰。

　　小企业未来将只能通过资源重组、品牌创新、渠道多元化、扩大融资等手段来寻求发展,竞争能力较弱、市值规模较小的企业通过卖壳等方式直接进行资源变现或将成为常态,大量壳资源已经或即将涌现。

　　今年以来,众多纺织服装企业纷纷停牌,或进行国企改革、或进行重大资产重组,或进行跨界发展,我们认为重组改革将是今年纺织行业的重要主题投资机会。

　　重点公司推荐

　　美盛文化  （002699 股吧,行情,资讯,主力买卖）、申达股份  （600626 股吧,行情,资讯,主力买卖）、探路者  （300005 股吧,行情,资讯,主力买卖）、七匹狼  （002029 股吧,行情,资讯,主力买卖）。长城证券

　　计算机：信息安全国产化再掀浪潮 荐8股

　　7 月3 日,根据网络上曝光的一份公安部门通知,赛门铁克旗下的“数据防泄漏”(Symantec DLP)产品存在窃密后门和高危安全漏洞。这份通知还要求各级公安机关今后禁止采购使用赛门铁克产品,要求正在使用相关产品的单位立即停用,并尽快用国产软件予以更换。

　　点评:

　　禁用全球最大安全软件厂商产品对国产化意义重大:赛门铁克是世界上最大的安全软件厂商,其产品在国内市场被广泛应用。此次公安部门禁用其产品有两点意义:第一, 明确表示全球最权威厂商的“数据防泄漏”(Symantec DLP)产品存在窃密后门和高危安全漏洞,改变了以往中国由于缺乏寻找有效证据链条在信息安全方面长期处于被动,甚至出现被对方“贼喊捉贼”的情形;第二,此次针对国际安全巨头的禁令对信息安全产品国产化具有很强的示范作用:安全产品国产化的进程有望加快从国安系统向其他政府、企业的各个部门推进,所替代的国外安全产品范围也将进一步扩大。

　　此次禁令是即将出台的网络安全审查制度的具体体现:5 月下旬国信办公布即将出台网络信息安全审查制度,凡是涉及到国家安全和公共利益的所有的系统使用的信息技术产品和服务,都将进行安全审查。网络安全审查的根本目的是保证国家网络安全,审查过程中必然会发现一系列存在信息安全隐患的网络安全产品并由有关部门对其进行禁止使用。从政府禁止采购Win8 操作系统到此次公安系统禁用赛门铁克相关安全软件,随着国家网络安全审查制度的出台和进一步落实,将会出现越来越多存在安全隐患的国外安全产品被禁用,网络安全国产化的进程也将不断提速,产生大量网络安全产品的国产替代需求。

　　投资建议:我们认为此次事件的直接受益者是同样深耕公安系统的终端安全市场的北信源以及拥有数据防泄漏等同类安全产品的卫士通、启明星辰、绿盟科技等公司,同时禁用全球最大安全软件公司产品对于IT 国产化同样具有风向标意义,建议关注天玑科技、东方通、汉得信息、浪潮信息等。安信证券

　　基础化工：静待草甘膦钛白粉机会 荐3股

　　持续看好处于环保浪尖的草甘膦行业投资机会。草甘膦环保核查名单出台以后,环保因素将增加企业的环保费用约2000 元/吨,影响行业的边际成本,未通过核查的企业开工率可能会受到抑制,新增产能将变得更加困难,草甘膦环保政策收紧的大趋势比较明显。此外,行业新增产能低于市场预期,未来3 年计划建设的草甘膦产能有40-50 万吨,主要包括和邦股份、新安股份、福华、江苏、内蒙等地都有5-10 万吨的新建扩建计划。但从我们目前了解到的情况,在2014 年能够投放到市场并产生影响的或许只有和邦股份的5 万吨产能,其他绝大部分的装臵目前均没有进入实质性的阶段。鉴于草甘膦需求仍维持约10%的增长速度,因此到2015 年行业的供应面偏紧,草甘膦价格存在上涨的空间,我们持续看好处于环保浪尖的草甘膦行业投资机会,维持和邦股份“买入”评级,扬农化工“增持”评级,新安股份“买入” 评级,江山股份“持有”评级。信达证券

　　新能源：产品创新政策扶持提速 荐4股

　　发展新能源是大势所趋。近10年来,我国在新能源产业发展的诸多领域已经形成了国际竞争优势,未来发展将以巨大内需市场为后盾,快速提升创新能力。

　　太阳能光伏:成本下降以及政策推动促使市场出现爆发性增长。中国从光伏制造大国走向光伏装机大国。目前国内光伏电站开发主要包括地面电站和分布式光伏两类。对于地面电站,我们认为商业模式成熟,是目前产业链中最受益的环节。

　　风电:由需求端向供给端传导的复苏。为了遏制弃风限电、引导行业良性发展,国家相关部门出台了一系列支持政策,风电行业迎来复苏。海上风电是未来发展趋势。具备海上风电运营经验、或是具有海上风电整机及零部件配套产能的公司会相对更受益。

　　核电行业重启在即,预计2014年-2015年国内核电新增运营将达到高峰。

　　新能源汽车作为我国治理大气污染的重要举措,将继续得到政策的大力扶持,具有良好的发展前景。对新能源汽车产业的投资,我们遵循整条产业链的逻辑关系按图索骥,即重点关注整车、核心零部件、上游矿资源和充电设备板块。动力电池是新能源汽车的核心,尤其体现在动力电池成组以及动力总成。目前我国的充电桩数量远远跟不上电动汽车发展的需要,“充电难”是我国电动汽车最大的瓶颈。充电桩建设鼓励政策会进加速出台。特斯拉公开专利有助新能源汽车行业发展。

　　人类正面临着一场巨大的历史性的变革,它的目标是由使用化石能源转变为使用可再生能源的新能源革命。今后若干年,新能源产业得到的政府支持会越来越多。而技术进步将使得新能源的使用成本不断下降,经济价值与社会环保效益日益突出。在过去一年里,新能源板块走势整体显著走强于沪深股市大盘,我们看好新能源板块的长期投资价值,维持“推荐”的投资评级。

　　从技术(资源)、政策、业绩增长潜力3个标准来考察新能源产业链公司的投资价值,我们认为新能源板块中,阳光电源、金风科技、万马股份、杉杉股份等公司具有较强的投资价值。国元证券 责任编辑：Magina