重大政策伴随军工板块 6股暴涨能量蓄满

　　立思辰:经营稳健 静待教育业务加速发力

　　立思辰 300010

　　研究机构：宏源证券 分析师：赵国栋 撰写日期：2014-07-04

　　报告摘要:

　　经营工作稳健开展,下半年教育业务加速发力。公司上半年经营稳健,音视频、内容安全等各项业务顺利开展,并购汇金科技完善泛安全业务,收购乐易考完善教育布局。下半年教育业务将加速发力,基于以下两个原因,第一由于改革预期等原因各地教育局采购开展时间较晚;第二是公司教育业务商业模式导致收入确认集中在三四季度。

　　教育改革力度空前,板块热度有望不断提升。近期关于教育改革的政策和吹风不断出来,职业教育已然先行,整个教育市场的空间不断放开。中国国家主席习近平就加快职业教育发展做出重要指示掀起了资本市场教育板块热潮。我们预计随着教育改革的深入在K12 和职业教育改革方向上将会不断有政策和事件催化剂出现,整个教育板块投资热度有望不断提升。

　　紧抓提分和大学生就业两条线,战略精准前景广阔。升学和就业是目前整个教育体系两大痛点,公司通过教育信息化业务入手2C 端K12学生提分领域,同时通过互联网教育方式解决大学生就业问题,两个业务战略方向紧紧贴合目前教育改革方向,未来增长前景广阔。 我们预测公司14/15 年EPS 分别为0.44/0.58 元6-12 个月目标价27元,维持“买入”评级。 责任编辑：风铃