百家游资轮番“加油” 军工热门股在燃烧(名单)

　　中国兵器工业集团公司

　　兵器工业集团下属上市公司中仅光电股份和北方导航承担部分军品业务。光电股份的防务类产品中形成了精确制导武器系统、精确制导导引头系列产品、航空显控信息装备系列产品和地面显控信息装备四大类产品，用于“红箭”系列导弹。北斗导航主要以惯导系统、控制技术与通信技术为重点，产品服务于导弹和无人机等。国金证券：军工行情华丽开启将有30%-40%上涨空间国金证券：军工行情华丽开启将有30%-40%上涨空间

　　似乎没有明显的征兆，军工行情华丽丽地启动了。本轮军工行情的启动带有浓厚的情绪化色彩，看似偶然，实则必然，可视为自3月份以来市场做多情绪的累积与发酵。借助7月1日起事业单位改制交养老保险的政策利好一举打响。战役打响，必须有启动、铺垫、发展、高潮和结尾，中间也必然伴随着相关标的停复牌，政治面军事面经济面的消息刺激，龙头个股的带动等等。这是历次军工行情的常态。预计本轮军工行情将有30%-40%的空间，持续时间八一建军节前后两个月。

　　其实，军工科研院所改制并不是新鲜事，而是市场一直期盼、高层一直鼓励、进展一直磕磕绊绊不够顺利的事件。但在当前这个时点上，它被赋予了推动军工深化改革、加快重组的重任，而且市场愿意给予科研院所资产高估值，愿意憧憬研究所资产的美好未来。原因很简单，越是难度大的重组，越容易让人浮想联翩。越是所谓“不可能”注入的资产，说明含金量越高，一旦注入就越具有想象力，股价弹性就越大。

　　我们已经见识了航母公司和战斗机公司，还有比它们更性感更稀缺的股票吗？有啊！比如航天长峰的大股东航天二院(防空导弹)，航天科技的大股东航天三院(飞航导弹)，航天动力的大股东航天六院(火箭发动机)、奥普光电的大股东中科院长光所(激光武器)等等。

　　这些公司的共同特点是：大股东拥有非常稀缺的军品资产。借用一位资本市场前辈的话：军品是最大的奢侈品，研发、生产、维护，甚至销毁，都花费巨大，而它使用的可能性微乎其微。于是资本市场发现，现在这些奢侈品的价格太便宜了，需要重新估值、重新定价。

　　还有一点很重要，成飞集成复牌后的表现重塑了军工板块的估值体系。成飞集成目前市值接近千亿，此前是一枝独秀，现在开始百花齐放，板块比价效应显现。也就是说，跟成飞集成相比，其它的军工股太便宜了。

　　就重组而言，我们可以预计大概的注入规模与注入范围，但实际上不必纠结于到底哪家公司会注入什么资产，主要是市场愿意相信谁会注入什么类型的资产。这里的“愿意相信”跟上市公司的态度有关、跟大股东领导意图有关、跟外部环境有关、跟产业发展阶段有关、跟资金炒作偏好有关。我们当然希望找到铁定重组、铁定注入的股票，可是，那怎么可能呢？只能是概率更大一些，预期更明朗一些，市场共识更多一些而已。

　　更坦率地说，到底什么时候注入，注入什么，增厚多少钱——这些或许并不重要。借用接地气的投资高手的话来说：短期最具爆发力的股票不是逻辑最严密最理性的公司，而是逻辑最鲜明最有特点的公司。

　　外部信息刺激方面，很多人关心会有哪些催化剂。这其实也是伪命题。设立国家安全委员会谁知道？东海识别防空区谁又知道？我们只需要知道，从现在开始到国庆节前，与军工相关的政治、军事、产业层面必然会有正面刺激因素就足够了。无非是周边局势紧张动荡、国家领导人喊话、解放军体制编制调整、军兵种增减、军工集团重组推进等。这些信息起到的是铺垫、烘托、击鼓、造势的作用，当然，也是很强烈的心理刺激和持股信心来源。

　　实在不能免俗，从题材、人气、股性、重组空间等几方面综合判断，预计航天系是本轮行情的主力军，龙头股以航天长峰为代表。预计成飞集成将尽情享受本轮行情的推波助澜，达到令人惊叹的顶峰。预计中国嘉陵和奥普光电是本轮行情中的两匹黑马。可以在本轮行情中进行中长线布局的标的包括中航飞机、炼石有色和通光线缆。

　　荐股如下：

　　短线博弈：航天长峰、航天科技、航天动力

　　强者恒强：成飞集成

　　重组黑马：中国嘉陵、奥普光电

　　中长线布局：中航飞机、炼石有色、通光线缆

　　我们以下重点分析一下两匹重组黑马。 责任编辑：zdsh