泽熙调研不走寻常路 108家机构围堵细胞概念股

　　上周(7月7日~7月11日)，泽熙继续不走寻常路，调研有色和保温杯行业的两家企业，以及开能环保；而千合资本则未有调研。去年9月和11月泽熙两度调研的长亮科技，迎来2014年第一批调研，有18家机构捧场询问有关银行信息化的问题。

　　不过，上周的大热点无疑是开能环保。作为近1个月来第三家进军细胞的企业，开能环保收获5个涨停并迎来108家机构调研，但三家进军细胞的企业下半年均有大量首发原始股东限售股份解禁。记者注意到，机构提出的不少问题看上去较为尖锐。

　　泽熙调研有色和保温杯

　　7月8日和9日，泽熙投资分别调研了银泰资源和哈尔斯。此前的7月3日和4日，泽熙投资分别调研广东鸿图和锦富新材。

　　银泰资源接受调研时称，玉龙矿业花敖包特矿山为公司唯一经营性资产，公司无银行负债、拥有约10亿元自由资金。目前，玉龙矿业日处理能力提高到3400吨，已具备采选达到60万吨的生产能力，2013年处理矿石量约48万吨，实现利润约4.05亿元。

　　今年一季度银泰资源收入达8673.6万元，与2013年一季度收入772.65万元相比增幅超过1000%。对此，银泰资源解释，一季度销售收入主要来自玉龙矿业对部分预收款进行收入确认。

　　在股权激励方面，银泰资源披露希望尽快推进，正在与相关方面进行沟通。对于竖井招标事宜，银泰资源决定对原有采矿系统进行改造，综合考虑了花敖包特银铅锌原有资源开采能力提升，同时考虑到了年报中披露的铜银矿体开采事宜。

　　哈尔斯介绍，公司在保温杯行业属于全行业领先水平，内销方面通过近几年的品牌积累逐步提升影响力，进一步扩大市场份额，外销方面基于现有客户的基础上开发新的客户。

　　对于渠道建设，哈尔斯披露有传统渠道、电商渠道、电购渠道、礼品四个渠道，均以经销商模式为主，部分直营为辅开发。目前正在重点布局婴童市场，全年目标开发60个左右的经销商。传统商超基本覆盖了一二线城市，三四线覆盖为50%左右。

　　巴西世界杯已经进入尾声，泽熙投资等机构关心哈尔斯世界杯销售情况以及宣传费用。哈尔斯称，完成约60万多只销售，世界杯的主要费用为授权费用和授权标使用费。

　　机构关注银行信息化

　　耕耘银行信息化行业的长亮科技，曾经是泽熙投资的宠儿。2013年9月和11月，长亮科技两度接待泽熙投资调研。不过，2014年以来长亮科技遭遇冷落，直至7月7日才披露于7月3日迎来第一批机构投资者，主要由基金公司为主的18家机构组成。长亮科技称，今年银行“实实在在的需求更多了”。

　　据了解，长亮科技业务分为三大板块：核心业务系统、管理系统、渠道-新金融(银行卡、信用卡、互联网金融等)。目前，长亮科技主要客户是城商行，全国200多家银行中有40多家都用了长亮科技的核心系统(去年增加了1家)，90多家用了长亮科技的产品(今年新增了30多家).

　　机构询问2013年核心系统市场是“小年”的原因，长亮科技认为，“每个银行核心的周期是5~8年，去年一些银行正好碰到一起。而且，去年又吹‘去IOE’风，在政策不明朗的情况下，银行的一些需求也被压制”。

　　“去IOE”是阿里巴巴发起的一项带有保护网络安全意味的运动。其中，IBM是服务器提供商，Oracle是数据库软件提供商，EMC则是存储设备提供商，三者构成了一个从软件到硬件的企业数据库系统。

　　长亮科技表示，2014年之所以有很多机会，主要还是银行有实实在在的需求了，再加上去年被压抑的部分需求，因此今年需求比较多。公司新研发了一套V7的核心系统，是国内最先进的核心系统，准备在今年年底或明年推向市场。

　　在产品替代性方面，有机构询问长亮科技的核心系统能否替代其他公司的核心系统。长亮科技认为，从知识产权角度看，一般不会在别的核心系统上做升级而是全新开发，除非拿到对方的授权。

　　细胞概念搅翻股价

　　在传媒概念还在唱主角的情况下，A股3家企业近期接连宣布进军细胞领域。其中，开能环保最晚宣布跨界进军细胞，但是股价表现最强，近一周来已走出5个涨停，公司目前停牌自查。

　　6月4日，扑克企业姚记扑克计划1.3亿元投资一家细胞企业；7月2日，主营净水设备的开能环保宣布最多15亿元投资上海原能公司的细胞研发项目；7月8日，冠昊生物宣布共建北大冠昊干细胞与再生医学研究院。

　　7月7日，开能环保披露于7月3日、4日先后接待泽熙投资等108家机构调研，主要围绕细胞投资询问了14个问题，一些问题比较尖锐。

　　有机构直接询问开能环保，“细胞项目的建设期为什么这么长？姚记扑克、冠昊生物等上市公司已经介入这一领域，如果开能细胞项目2017年才建成，是否会丧失市场先机？”

　　开能环保表示，看似比较长的3年建设期是必要的。当前细胞存储的社会需求是巨大的，但有公信力的可靠的细胞存储机构相对不足。细胞存储一般历时几十年，没有高标准的存储系统则难以确保长期存储无忧。同时，在自有的免疫细胞体检制备和存储中心建成前，原能公司不排除借助其他机构现有设施条件先行开展业务的可能。

　　还有机构询问，“后续十多个亿从何而来，占股比例将如何？是否会通过增发新股募集资金再把原能公司装入开能环保？”

　　开能环保主要解释了如何选择投资人，并称后续资金进入时，将视情况及本项目估值适当溢价，占股比例尚难以确定。但开能环保后续肯定不会控股，而只是作为项目发起者和引导者。至于投资细胞公司是独立上市还是装入上市公司，将视情况由投资人视需要选择决策。

　　值得一提的是，上述3家进军细胞的企业，今年下半年均有大量首发原股东限售股份解禁。其中，7月7日，冠昊生物有4705万股首发原股东限售股份解禁，市值约20多亿元；8月5日，姚记扑克有1.31亿股解禁，市值约40亿元；11月3日，开能环保有1.2亿股解禁，市值约20亿元。 责任编辑：zdsh