智能家居千亿市场显现 10股盛宴开席

　　青岛海尔:U+是海尔发展智能家居的杀手锏

　　青岛海尔 600690

　　研究机构：国泰君安证券 分析师：范杨,郭睿哲 撰写日期：2014-07-30

　　维持公司2014年EPS1.63元预测及21.06 元目标价,维持“增持”评级我们继续看好公司在智能家居领域的发展前景,维持2014-2015 年EPS预测1.63/1.90 元不变(摊薄前1.81/2.11 元),维持21.06 元目标价不变,目标价对应摊薄后业绩13 倍估值。建议“增持”。

　　事件:召开U+开发者大会,构建智能家居生态圈2014 年7 月25 日海尔召开U+开发者大会,数百智能家居开发者参加了此次会议。海尔试图打造一个以U+平台为核心的智能家居生态圈,将硬件商、软件商、内容服务商和用户资源整合起来,引领智能家居的发展。

　　优势:海尔四大优势吸引开发者共同“创业”海尔U+平台对于开发者而言有四大优势:1)全开放,所有开发者都可以充分利用U+资源;2)全兼容,市场上主流的硬件方案都可以接入U+;3)海尔资源共享,海尔为创业团队提供技术、专利、生产、物流、渠道和存量用户开发的支持;4)融资,优秀创业团队可以从海尔获得天使投资。目前U+已经有40 多个厂商,55 个设备接入,还有32 万个活跃用户。

　　意义:海尔智能家居发展战略中的杀手锏我们认为对海尔在品牌、制造能力、渠道方面都有强大的力量,将这些资源与众多创业团队的创造力相结合,构建智能家居生态圈,共同推动产业发展是一种杰出的战略。我们认为U+生态圈不仅大大有利于智能家居产业的发展,也是海尔向开放平台转型,向服务转型的杀手锏。

　　风险:家电需求疲弱导致公司业绩不达预期