互联网保险监管文件将出 三股有望成为聚宝盆
中金在线微博
关注
天茂集团
公司是一家拥有新能源化工、医药化工和金融保险业为主的上市公司,省级企业技术中心,湖北省博士后产业基地。主要产品有二甲醚、甲醇、聚丙烯、布洛芬。目前中南地区最大的能源化工生产基地。布洛芬原料药生产和销售规模位居世界第三和国内第一,是国内唯一通过欧洲COS认证和美国FDA现场检查的企业;国内最大的皂素生产和供应商;全部制剂药生产车间都通过了GMP认证;磷酸氟达拉滨、盐酸格拉司琼、米力农、氟马西尼等原料药通过了美国FDA认证;武汉药物公司的化学实验室可同时进行五个以上药物的研究和六个公斤级化合物的生产。
高鸿股份:母公司增加担保额度 助力捷迅后续发展
高鸿股份 000851
研究机构:国泰君安证券 分析师:宋嘉吉,王胜 撰写日期:2014-10-09
维持增持评级 ,目标价17.24 元。公司公告为高阳捷迅增加担保额度共计2.3 亿元,有助于捷迅进一步扩大互联网充值业务规模,并为后续流量充值、综合兑换业务的放量奠定基础。我们维持高鸿2014-16 年全面摊薄后EPS 分别为0.12/0.31/0.44 元,维持目标价17.24 元,“增持”。
高鸿为高阳捷迅增加担保额度2.3 亿元。公司为高阳捷迅在宁波银行北京分行、大唐集团财务公司的综合授信额度提供担保,额度分别为5000万和1.8 亿。我们认为,高鸿股份全资收购高阳捷迅已完成,后续将在资金层面给予捷迅更大的支持。捷迅所处的互联网话费充值市场是资金密集型、技术密集型行业,捷迅依靠其强大的互联网电商平台支撑起约30 亿/月的充值流水,我们测算这需要约3-4 亿的流动资金作为支持。
目前捷迅在互联网话费充值市场份额第一,未来要进一步体现定价优势必须继续扩大规模,资金支持必不可少,而后续拓展流量充值、综合兑换业务等高毛利业务也需要资金支持。高鸿作为大唐集团旗下的上市平台,在融资成本方面存在优势。
股权激励落定,期待改革步伐提速。公司同时公告了股权激励的修正案,市场此前认为高鸿是国有企业,在资本运作的积极性方面有欠缺,但我们看到,公司在并购高阳捷迅、推行股权激励方面动作迅速。作为大唐集团旗下的互联网平台,高鸿有望进一步受益于国企改革,将互联网彩票、话费充值、支付、电商等业务进行有机整合、延伸。
风险提示:IT 连锁销售盈利能力下滑;综合兑换平台拓展低于预期。
共 2 页 首页 上一页 [1] 2