首架C919大型客机后机身前段交付 七股王牌军

　　我国首架C919大型客机后机身前段验收交付

　　10月30日，中国商用飞机有限责任公司副总经理吴光辉在交付仪式上致辞。当日，由中航工业沈阳飞机工业集团民用飞机有限责任公司生产的、我国首架C919大型客机后机身前段在沈阳顺利验收交付。这标志着拥有自主知识产权的中国C919大型客机研制又取得重大阶段性成果。(新华网)

　　成飞集成

　　公司是以工模具设计、研制和制造为主业，以计算机集成技术开发与应用为特征的高科技股份有限公司，是行业内公认的四大汽车覆盖件模具企业之一，是中国汽车覆盖件模具重点骨干企业，同时公司积极开拓国际市场，汽车模具产品已远销到美国、英国、意大利等国家，成为国内出口汽车覆盖件模具的主要企业。公司募集资金将全部用于增资中航锂电建设锂离子动力电池项目，以期从能源产业中“掘金”。

　　洪都航空

　　公司是经中国航空工业第二集团批准改制重组的航空高科技企业，是国内专业生产教练飞机和通用飞机的企业，也是我国首家以明确大批出口定单的整架飞机为主营产品的高科技外向型企业。公司在航空大件和复杂零件制造加工方面，已正在显现制造技术实力和综合加工生产能力。公司主营产品K8飞机具有先进技术性能和众多创新技术，自行研制并通过中国民航有关部门审定的N5A农林飞机是国家火炬计划项目，目前，改进改型研制N5B工作进展顺利，海燕飞机曾荣获国家质量金奖，而出口型猎鹰L15高级教练机将是公司后续发展的主要产品。公司增资中航锂电，以期未来从能源产业中“掘金”。

　　钢研高纳:业绩逐步兑现 主题提升估值

　　钢研高纳 300034

　　投资要点

　　事件:公司10月9日晚公告三季度业绩预增24.55%-27.83%。原因在于“经营规模不断扩大及应用市场的拓展,2014年前三季度销售收入保持了良好的增长势头,相应的业绩与效益保持了同步增长。”

　　维持增持评级。我们认为募投产能投放适逢下游国防需求增长,公司销售和盈利均将继续稳步提升,略上调2014-2015年EPS至0.35/0.48元(原0.35/0.46元),增加2016年EPS预测0.59元。参考2014/2015年国防板块PE中值分别为77/61倍,我们上调目标价至26.25元/股,对应2014-2016年EPS分别为74/55/44X,空间20%,增持评级。

　　经济结构转型支撑板块估值继续提升。我们2014年3月份的报告《主题投资+业绩增长,股价获戴维斯双击》中的逻辑正逐步兑现,业绩增速得到进一步确认。而发动机研究的投入产业比高达1400倍,是家电产业的31倍、汽车产业的18倍,对经济的拉动作用极为明显。转型经济更需要能够带动产业升级和经济效益升级的行业作为引擎,板块估值有望进一步提升。

　　项目投产顺利,业绩提升将持续。公司“真空水平连铸高温合金母合金”和“铸造高温合金高品质精铸件”两大项目于2014年6月完成整体验收,将有望受益于下游国防板块的需求拉动,继续保持业绩的大幅增长。

　　风险提示:民用订单的下滑,投产后费用率提升。(国泰君安)