报告要点
重点关注:中国IC产业进入并购整合多发期
日前有消息称,中国电子(CEC)或竞购Marvell手机芯片业务,该业务源于2006年Marvell收购Intel移动通讯芯片部门。结合近期紫光集团收购展讯和RDA、长电科技 (
600584 股吧,行情,资讯,主力买卖)竞购星科金朋等案例来看,中国IC产业正在进入并购整合为特点的发展阶段。通过整合,在IC各个产业链环节形成1-2个真正具有国际竞争力的大公司,大幅提升国家信息安全等级,可能是近年来国内IC产业并购整合频发的主要驱动力。
数据追踪
2014年11月全球半导体市场销售额为296.69亿美元,同比上升9.99%,环比下降0.06%。
本周行业热点
TCL宣布收购Palm品牌;12寸MacBookAir全面揭秘;三星预计第四财季营业利润同比下滑37%;世界首列超级电容有轨电车投入试运营:2014年全球半导体销售额增长7.9%;美光第一季度净利10亿美元同比增180%;奥迪推六大汽车科技语音/导航/自动驾驶全能;宝马i8感应式无线充电将亮相CES。
下周观点
新年第一周,电子板块表现反弹,后续我们更看好大市值且符合产业升级趋势的优秀公司。因此,我们推荐逻辑如下:1、安防领域海康威视 (
002415 股吧,行情,资讯,主力买卖)向解决方案延伸,业绩增长将超行业,海外业务将受益于“一带一路”,持续强力推荐;2、LED领域强力推荐低估值龙头三安光电 (
600703 股吧,行情,资讯,主力买卖),新产能释放业绩,IC新业务实际订单显现,新型基础电路器件潜力大;3、CES展览汽车电子成重头戏,重点推荐低估值业绩增速提升的电容龙头法拉电子 (
600563 股吧,行情,资讯,主力买卖)、业绩拐点显现的沪电股份 (
002463 股吧,行情,资讯,主力买卖)以及汽车连接器龙头中航光电 (
002179 股吧,行情,资讯,主力买卖)(同时公司也是军工股中估值最低);4、集成电路国家政策推进,重点推荐长电科技、华天科技 (
002185 股吧,行情,资讯,主力买卖)、晶方科技 (
603005 股吧,行情,资讯,主力买卖)5、电子产业自动化趋势明显,推荐业绩与主题并存的大族激光 (
002008 股吧,行情,资讯,主力买卖)、华工科技 (
000988 股吧,行情,资讯,主力买卖)6、、金属机壳行业存在结构性机会,推荐增发已经过会的长盈精密 (
300115 股吧,行情,资讯,主力买卖)。
本周市场回顾
本周中信电子指数跑赢大盘2.92%,中信电子PE(TTM整体法)值为42.95,相比上周上升1.63。
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