券商股将迎来“戴维斯双击”效应

　　上周，投资银行业与经纪业、人寿保险、航空、铁路运输、商业银行、综合金融服务、综合性石油与天然气企业、高速公路与隧道、电力公用事业、港口居前十。其中，综合性石油与天然气企业排名为第7，是跻身前十名的新晋者。

　　投资银行业与经纪业连续一月稳居榜首。截至1月12日晚间，20家上市券商悉数公布12月份经营业绩 ，共实现营业收入219.69亿元，同比增长181.93%；实现净利润82.60亿元，同比增长了1135.41%(月度同比数据均不包含国信证券)。开源证券表示，未来券商板块在政策红利逐步释放以及行业内生创新动力催动下，券商板块将在业绩增长和估值提升中迎来“戴维斯双击”效应。预计2015年全年证券行业净利润将保持50%的高增长，长期看好券商板块的逻辑不变。但目前券商股价已经包含了业绩高增长的预期，建议投资者可持续关注回调机会。建议以“行业龙头+题材概念”作为券商板块2015年投资逻辑，个股上仍然看好中信证券、海通证券、招商证券、西南证券，并建议关注国信证券、东吴证券的表现。

　　应用软件行业上周上升14位，排名第70。前周由于征信牌照落地等事件的催化，计算机板块迎来反弹，板块上涨5.52%。招商证券认为，2015年板块将会是内部分化年，互联网转型后续能够落地的标的有望继续新高，因此建议布局转型的白马公司。在流动性充溢的背景下，随着周期性蓝筹的上涨，计算机板块白马蓝筹的估值优势逐渐显露，预计两类公司会受市场青睐：1、传统业务稳定增长的白马，PE较低，而且具有业务转型预期，转型调头滞后的低估值白马有望迎来重估机会，比如用友软件、航天信息、东华软件、广联达，神州信息、银江股份、汉得信息、博彦科技；2、传统业务内生+外延增长较快，而且目前估值便宜，比如网宿科技、捷成股份等。

　　农产品行业近三个月排名持续上升，目前排名第49。中国已经禁止进口美国禽蛋以及禽肉产品，因为近期美国报告在太平洋西北地区发现高病原性的禽流感病例。长江证券认为，这次事件是从供给端的自上而下的一个供给收缩过程，具体表现为：祖代鸡引种量的超预期下滑导致祖代鸡供给减少，从而导致父母代鸡苗供给收缩，进而使得父母代鸡苗价格上涨，并逐步向下游传导。因此，此次禁令事件最先受益的是国内父母代鸡苗销售龙头企业益生股份(最先受益父母代价格上涨)。同时推荐产业链一体化的圣农发展、以及商品代鸡苗销售为主的ST民和。

　　大卖场与超市行业排名第69，较前周下降13名。中华全国商业信息中心公布2014年12月份，全国50家重点大型零售企业商品零售额同比下降2.0%；2014年1-12月，全国50家重点大型零售企业商品零售额累计同比下降0.7%。上海证券认为，消费市场整体偏弱、渠道竞争加剧、消费热点缺乏所导致的重点大型零售企业零售额增长压力较大的局面仍在继续。目前维持零售业“中性”评级，建议从以下几个角度选择投资标的：(1)基于对行业长期转型趋势的判断，建议关注转型先锋步步高、友阿股份、天虹商场、王府井等，并从O2O时代门店渠道价值再发现的角度关注红旗连锁；(2)建议关注向零售行业外跨界发展的公司，如进入医疗领域的开元投资(更名为国际医学)；(3)迪士尼即将于2015年开园，建议关注上海本地商业股，如豫园商城、百联股份、新世界等；(4)关注国企改革以及并购重组主题。

　　一个月来排名持续上升的行业还包括：投资银行业与经纪业、人寿保险、商业银行、综合性石油与天然气企业、家具及装饰、建筑原材料、汽车制造、其他专卖店、百货、计算机硬件、重型电力设备等。
责任编辑：疏影横斜