环保公用：环境质量提升要求深化 荐15股

　　环保十三五规划提出两个阶段性目标,指标体系进一步扩容。根据媒体报道,环保十三五规划拟定两个阶段目标,其中第一阶段到2020 年,主要污染物排放总量显著减少,空气和水环境质量总体改善,土壤环境恶化趋势得到遏制。第二阶段,到2030 年,全国城市环境空气质量基本达标,水环境质量达到功能区标准,土壤环境质量得到好转,生态环境质量全面改善。主要污染物总量控制上,继续实施全国二氧化硫、氮氧化物、化学需氧量、氨氮排放总量控制,对全国实施重点行业工业烟粉尘总量控制,对总氮、总磷和挥发性有机物(VOCs)实施重点区域与重点行业相结合的总量控制。

　　电力板块观点:

　　本周发布14 年度电力行业统计数据:1)用电需求‘再下台阶’。受增长放缓、结构调整及气候等影响,全社会用电量同比增长仅3.8%,较13 年回落3.7 个百分点,低于08 年5.2%的增速水平。2)发电量增速‘水火两重天’。火电全年累计发电量同比增速-0.7%,为1990 年以来首次同比负增长。水电由于14 年来水丰沛,且新增装机水电发电量同比增长19.7%,连续三年大幅增长。预计15 年发电量增速‘水火两重天’格局将延续。3)发电装机总规模增长8.7%,火电新增逐年下滑。14 年新增发电设备装机10350 万千瓦,较13 年小幅增长1.3%。

　　其中火电和风电新增装机规模呈逐年下降趋势。14 年电源工程建设投资完成3646 亿元,较13 年下滑5.8%,其中风电项目投资额993 亿元,同比大幅增长52.8%,火电投资-6.3%;水电投资-21.5%;核电投资-13.8%。预计15 年新增发电装机容量小幅下滑,降至1 亿千瓦水平以内。

　　重点推荐:

　　环保行业:水处理行业:万邦达、兴源过滤、南方汇通、碧水源;大气VOCs 行业:汉威电子、先河环保、聚光科技。

　　电力行业:看好电改和大水电。1)电力改革弹性品种:广安爱众、乐山电力、郴电国际;2)看好水电板块:川投能源、长江电力、国投电力、桂冠电力。

　　燃气行业:最看好国新能源,建议关注金鸿能源。申万宏源