电气设备：重点关注核电板块 荐6股

　　1)核电板块投资机会贯穿全年:继中广核上市后,2015年核电板块将迎来中核、中电投(国核技),同时核电今年预计新增9台机组,加上今年将有走出去项目不断落地。

　　3)关注产业链相关标的:东方电气、丹甫股份、江苏神通、佳电股份。

　　输配电市场热评:关注电改

　　我们认为:电改最核心的问题是竞价上网,也即是形成电价由市场决定的机制,在买方和卖方均引入竞争,形成多买多卖的市场格局,从而提高发电、供电以及用电效率,达到全社会经济性;目前逐步实现售电侧放开,最终形成电价由市场决定的机制。而推进大用户直购电试点,放开售电侧,主要有三个受益方向:1)发电端;

　　2)配电端;3)用电端。

　　光伏市场热评:2014年我国并网太阳能发电新增817万千瓦

　　根据中电联统计,2014年我国并网太阳能发电新增817万千瓦。

　　我们认为:2015年将实现15GW装机量,并网在13GW,同比增长60%以上。

　　1)地面近年要大力发展。地面8GW,类分布式7GW,合计13GW,较2014年6GW增长117%(类分布式虽然在分布式项目里面,但本质为地面)。

　　2)屋顶分布式短期推广仍不乐观。由2014年8GW下调至3.15GW。

　　3)关注类分布式标的,鱼光互补:通威股份,农业大棚:亚玛顿。民生证券