通信行业：机会不断涌现 继续挖掘转型公司

　　周末聚焦

　　星网锐捷发布关于发行股份及支付现金购买资产预案。

　　海格通信发布关于终止筹划重大事项暨公司股票复牌的公告。

　　市场回顾

　　上周创业板上涨3.00%,中小板下跌0.35%,沪深300下跌3.55%。TMT大板块中计算机和传媒板块分别上涨了7.19%和5.20%,电子和通信板块分别下跌了1.15%和0.09%。

　　通信板块个股方面,涨跌幅前居前分别为:邦讯技术(+17.36%)、吴通通讯(+13.86%)、汇源通信(+13.11%)、天源迪科(+12.46%)、北纬通信(+11.71%);涨跌幅居后分别为:科华恒盛(-13.09%)、天音控股(-10.87%)、法尔胜(-7.93%)、初灵信息(-7.53%)、迪威视讯(-7.18%)。

　　投资建议:通信板块一月份整体表现较好,主要得益于较好的业绩增长前景以及大力度的转型,我们维持对于板块乐观的态度,建议继续挖掘转型公司,继续推荐通信安全以及运营商大数据,同时关注市场主题炒作的题材。通信板块很多公司都是触网概念股,比如物联网、互联网金融等板块轮番炒作的时候可以适当配臵通信相关标的作为短期品种,近期关注互联网保险给邦讯技术和天源迪科带来的机遇。其中天源迪科子公司广州易星专注于金融保险行业的IT运营服务,为保险公司,中介公司及营销人员开发出一系列基于移动互联网的应用服务,车险移动查勘系统,移动销售支持系统,保险代理业务管理平台,保险公估业务管理平台,车险网上理赔系统等。邦讯技术自2014年起开始筹划互联网保险业务,据公司2月6日在全景网互动平台上披露,公司的互联网保险牌照正在申请中。

　　站在现在时间点我们继续重点推荐三条投资思路:转型、通信安全和运营商大数据。(1)转型,主要核心逻辑在于业绩高增长加上大步伐转型带来的估值体系的提升,重点推荐吴通通讯、鹏博士、世纪鼎利、中兴通讯和宜通世纪。(2)通信安全,在国家重视信息安全的背景下,通信作为基础设施必然被寄予了厚望,很多领域都有了千载难逢的机遇,我们重点推荐北斗军工领域的振芯科技和海格通信,政企网络领域的星网锐捷。(3)运营商大数据推荐东土科技和天源迪科,关注初灵信息。

　　风险提示

　　运营商投资规划不达预期;转型不达预期的风险。