土壤污染防治法草案有望近期上报常委会 六股遭追捧

　　编者按：《土壤污染防治法(建议稿)》已初步成形，进入征集意见阶段，目前该法规正在抓紧制定中，环保部政策法规司司法处副处长李静云预计年底前将草案上报全国人大环境与资源保护委员会。分析认为，A股市场上，涉足土壤修复领域的上市公司有永清环保、铁汉生态、维尔利、格林美、桑德环境、东江环保等值得积极关注。

　　永清环保:携技术、区位优势,掘金土壤修复

　　永清环保 300187

　　研究机构：宏源证券 分析师：王凤华,何俊锋 撰写日期：2014-12-15

　　我国土壤污染严重,土壤修复市场空间在万亿级,市场正在启动过程中。多年粗放式发展使得我国土壤污染极其严重,土壤修复的市场空间在万亿级,近年来土壤污染的危害逐渐显性化,高层开始重视,治理规划、试点项目陆续出台,土壤修复市场正在启动过程中。

　　中央经济工作会议定调向污染宣战,土壤修复市场发展将加速。本次中央经济工作会议首提“环境承载能力几乎达到极限”,指出要朝着“蓝天净水”的目标不断前进,结合其它信息,预计《土壤污染防治行动计划》将于近期出台,土壤修复市场将加速启动。

　　土壤修复行业格局未定,公司在技术研发、项目经验、区位上具有明显优势,前景看好。我国土壤修复行业还处于起步阶段,市场格局分散,小企业众多。公司在技术研发上领先于同行,项目经验丰富,另外公司位于重金属污染大省湖南,区位优势明显。

　　首创土壤修复“岳塘模式”,成功解决资金来源问题。控股股东永清集团首创土壤修复开发转让获取增值收益的模式,打破行业发展的资金瓶颈,公司作为集团唯一土壤修复子公司,将大概率受益。

　　风险分析:土壤修复市场发展不达预期;市场竞争激烈程度超预期。

　　盈利预测及投资价值:不考虑增发的情况下,我们预计公司2014~2016年EPS分别为0.31元、0.47元和1.03元,对应市盈率为108.34、72.69和32.98,参考同业估值水平并考虑公司土壤修复业务的发展前景,给予2016年40倍PE,目标价41.2元,首次给予“增持”评级。