春节档大战即将打响 传媒红包

　　中体产业个股资料操作策略咨询高手实盘买卖

　　中体产业(代码:600158)

　　公司是国家体育总局控股的惟一一家上市公司，主营业务包括体育产业和房地产业务，并涉足机票代理及传媒等业务。在体育产业方面，公司承办各类体育比赛，开发、经营体育健身项目，并参与建设体育主题社区，而且公司是北京申奥的策划主体之一。在房地产方面，公司在广州、上海、天津、北京等十多个大中城市开发奥林匹克花园项目，成为公司收益的主要来源。

　　华谊兄弟个股资料操作策略咨询高手实盘买卖

　　华谊兄弟业绩预告:14年净利润预增20%-40%

　　华谊兄弟 300027

　　研究机构：群益证券(香港) 分析师：胡嘉铭 撰写日期：2015-01-28

　　公司预告2014 年净利润YOY 增长20%-40%,约为7.98 亿元9.32 亿元,表现略好于我们7.7 亿元的预测值。4Q14 实现净利3.44 亿元-4.77 亿元,YOY增长约36%-88%。公司2014 年电影票房表现不佳,前三季收入仅有1.48 亿元,YOY 减少74.76%。展望2015 年,公司新片计划包含近20 部电影,预计电影票房收入有望触底回升。

　　我们预计2014-2015 年实现净利润8.28 亿元和9.86 亿元,YOY 增长24%和19%。EPS 分别为0.67 元和0.80 元,P/E 为43 倍和36 倍,投资建议为“持有"。

　　2014 年净利润增20%-40%:公司今日公告称,预计2014 年净利润YOY增长20%-40%,约为7.98 亿元9.32 亿元,表现略好于我们7.7 亿元的预测值。按此推算,公司4Q14 实现净利3.44 亿元-4.77 亿元,YOY 增长约36%-88%,而前三季公司的净利润增幅仅有10%。

　　多项因素促增长:公司业绩增长的主要原因是:《私人订制》、《前任攻略》、《撒娇女人最好命》、《微爱之渐入佳境》等电影取得较好票房;4Q 品牌授权业务签署多个新项目,取得授权费;银汉科技大幅超额完成净利润目标;影院业务员首次实现税后盈利;电视剧、艺人经纪与相关服务稳定发展,同浙江卫视《奔跑吧,兄弟》开拓合作新模式;出售掌趣科技部分股权取得投资收益。2014 年公司非经常性损益约为3.54亿元,较上一年的3.12 亿元有所增长。

　　15 年电影板块有望触底回升:公司2014 年电影票房表现不佳,13 年公司电影收入高达10.8 亿元,而14 年前三季收入仅有1.48 亿元,YOY 减少74.76%。由于缺乏票房大卖影片,全年电影收入大幅下降。展望2015年,公司新片计划包含近20 部电影,规模仅次于光线,预计公司今年电影票房收入有望触底回升。

　　盈利预测:我们预计公司2014-2015 年实现净利润8.28 亿元和9.86 亿元,YOY 增长24%和19%。EPS 分别为0.67 元和0.80 元,P/E 为43 倍和36 倍。

　　风险提示:电影档期和票房收入、电视剧销售价格、以及游戏流水收入具有较高的不确定性。